Carlyle Partners VIII, beheerd door The Carlyle Group Inc. (NasdaqGS:CG) heeft een definitieve overeenkomst getekend om NSM Insurance Group, LLC over te nemen van White Mountains Insurance Group, Ltd. (NYSE:WTM) en het management in een transactie ter waarde van $1,8 miljard op 9 mei 2022. Een filiaal van de koper, Carlyle Partners VIII, L.P., heeft ermee ingestemd een gebruikelijke verbintenisbrief met betrekking tot aandelen en een beperkte garantie te verstrekken ter ondersteuning van bepaalde verplichtingen van de koper onder de SPA en nevenovereenkomsten. Bovendien heeft een syndicaat van kredietverstrekkers toegezegd schuldfinanciering voor de Transactie te verstrekken. In geval van beëindiging zal Carlyle een beëindigingsvergoeding van $93.187.500 in contanten betalen. De afsluiting is afhankelijk van goedkeuring door de regelgevende instanties en andere gebruikelijke afsluitingsvoorwaarden, waaronder een eventuele wachtperiode onder de HSR Act zal zijn beëindigd of zal zijn verlopen, goedkeuringen van het V.K. zullen zijn ontvangen. Voor de sluiting van de Transactie is geen goedkeuring van de aandeelhouders van White Mountains vereist. Verwacht wordt dat de transactie in de tweede helft van 2022 zal worden gesloten.

J.P. Morgan Securities LLC trad op als exclusief financieel adviseur, en David J. Perkins, Tatiana Lapushchik, Christopher K. Fargo, Eric W. Hilfers, Matthew J. Bobby, David J. Kappos en Annmarie M. Terraciano van Cravath, Swaine & Moore LLP fungeerden als juridisch adviseur, voor White Mountains en NSM. Paul Jaskot, John Martini en Gary Schoenbrun van Holland & Knight LLP traden ook op als juridisch adviseurs voor het management van NSM. Morgan Stanley & Co. LLC trad op als financieel adviseur, en Nicholas G. Demmo van Wachtell, Lipton, Rosen & Katz trad op als juridisch adviseur voor Carlyle.

Carlyle Partners VIII, beheerd door The Carlyle Group Inc. (NasdaqGS:CG) heeft de overname van NSM Insurance Group, LLC van White Mountains Insurance Group, Ltd. (NYSE:WTM) en het management op 1 augustus 2022.