De Amerikaanse dollar laat weer eens zijn spierballen zien nu het eerste kwartaal ten einde loopt, door woensdag opnieuw te stijgen ten opzichte van de Japanse yen, de Zwitserse frank en de Chinese yuan - en daarbij strenge waarschuwingen te krijgen van Japanse overheidsfunctionarissen.

De dollar/yen wisselkoers bereikte vannacht een hoogtepunt in 34 jaar op slechts een haartje van 152 -- en overtrof daarmee eerdere pieken uit 2022 die destijds tot interventie leidden van de Bank of the Japan. De dollar is nu bijna 20% gestegen ten opzichte van de yen sinds begin vorig jaar.

De Japanse minister van Financiën, Shunichi Suzuki, hield de glijvlucht van de yen duidelijk in realtime in de gaten en gaf zijn sterkste waarschuwing tot nu toe af in de huidige episode en zei dat de autoriteiten "beslissende stappen" zouden kunnen nemen - een zin die eerder werd gebruikt in de herfst van 2022, net voordat Japan ingreep om dollars op de open markt te verkopen.

Wat Japanse functionarissen het meest boos maakt, is het feit dat de daling van de yen is versneld, zelfs nadat de Bank of Japan is begonnen met het normaliseren van haar superloose monetaire beleid - wat speculaties oproept dat de centrale bank op dat gebied misschien sneller zal moeten handelen, ongeacht eventuele stappen op de valutamarkt.

En natuurlijk hebben Japanse aandelen de zwakkere valuta als een extra stimulans voor de export opgepikt, waarbij de Nikkei-benchmark woensdag bijna 1% steeg.

De verzwakkende yen heeft de neiging om andere concurrerende Aziatische valuta's onder druk te zetten, niet in het minst de Chinese yuan - die eerder ook al daalde.

In tegenstelling tot de Nikkei, kregen Chinese aandelen echter geen troost van de valutabewegingen en daalden naar bijna dieptepunten in één maand.

Hoewel gegevens aantoonden dat de Chinese industriële winsten aan het begin van het jaar aantrokken, hebben politieke spanningen en zorgen over de vastgoedsector ervoor gezorgd dat buitenlandse beleggers uit de markt bleven stappen - met bijna $1 miljard die woensdag weer werd verkocht via het Stock Connect-systeem, de grootste uitstroom sinds half januari.

China's president Xi Jinping had een ontmoeting met Amerikaanse bedrijfsleiders in de Grote Hal van het Volk in Beijing, terwijl de regering probeert buitenlandse investeerders terug naar het land te lokken en internationale bedrijven geruststelling zoeken over nieuwe regelgeving.

Maar de dollar is meer in het algemeen opgepompt - gestimuleerd door iets havikistischere geluiden van de Federal Reserve over het beleidstarieftraject voor volgend jaar en daarna.

Gegevens over orders voor duurzame goederen uit de VS die dinsdag boven verwachting waren, versterkten het beeld van een robuuste economie, terwijl de bedrijfsuitgaven voor apparatuur voorzichtige tekenen van herstel vertoonden en het consumentenvertrouwen stabiel bleef.

Nu de Zwitserse Nationale Bank vorige week haar belangrijkste centrale bankgenoten een stap voor is geweest door de rente te verlagen, staat de Zwitserse frank lager ten opzichte van de dollar in Europa en heeft het zijn zwakste punt bereikt sinds 3 november vorig jaar.

Een groeiend gevoel dat andere Europese centrale banken mogelijk zullen versoepelen vóór de Fed, heeft elke vergadering van de centrale bank onder de loep genomen.

De Zweedse kroon bereikte woensdag zijn zwakste niveau van het jaar ten opzichte van zowel de dollar als de euro, nadat de Riksbank, de Zweedse centrale bank, haar belangrijkste rentetarief op 4% hield, maar zei dat de inflatiedruk voldoende was afgenomen om de eerste van een aantal renteverlagingen in de komende maanden door te voeren.

De Europese Centrale Bank heeft er intussen steeds meer vertrouwen in dat de inflatie halverwege 2025 zal zijn teruggevallen op haar doelstelling van 2% naarmate de loonstijging afneemt, wat een argument is voor lagere rentetarieven, aldus ECB-bestuurslid Piero Cipollone.

Europese aandelen noteerden vandaag marginaal hoger, hoewel olie- en gasaandelen daar de grootste rem op de index vormden toen de prijzen voor ruwe olie daalden na stijgende Amerikaanse voorraden en tekenen dat Rusland moeite heeft om betaald te worden voor olietransporten na dreigende sancties op gerelateerde bankstromen.

Op Wall Street hield de neerwaartse start van de week voor aandelen dinsdag aan, maar de futures waren weer positief in de aanloop naar de bel van woensdag. De rente op schatkistpapier bleef vlak.

In de politiek ging dinsdag veel aandacht uit naar hoe aandelen van Donald Trump's Trump Media & Technology Group maar liefst 59% stegen in hun Nasdaq-debuut, opgepept door de aanhangers van de voormalige Amerikaanse president en hem een potentiële meevaller bezorgend nu hij worstelt met de kosten van verschillende rechtszaken.

Maar de laatste opiniepeilingen laten zien dat de goedkeuringscijfers van president Joe Biden onder Amerikaanse kiezers in maart zijn gestegen tot het beste niveau van het jaar tot nu toe.

Belangrijke agendapunten die later op woensdag richting kunnen geven aan de Amerikaanse markten:

* Gouverneur Christopher Waller van de Federal Reserve Board spreekt, vicevoorzitter Martin Schlegel van de Zwitserse Nationale Bank spreekt.

* Zuid-Afrika Reserve Bank beleidsbeslissing

* Bedrijfsinkomsten VS: Cintas, Carnival, Paychex

* Amerikaans ministerie van Financiën verkoopt 7-jaars notes, 2-jaars floating rate notes

* Nederlandse premier Mark Rutte ontmoet de Chinese president Xi Jinping in Peking; Braziliaanse president Luiz Inacio Lula da Silva ontmoet de Franse president Emmanuel Macron in Rio de Janeiro.