Wereldaandelen noteerden donderdag opnieuw recordhoogtes nadat Amerikaanse cijfers de kansen op een renteverlaging door de Fed in september hadden verkleind, terwijl Europa weer op de politieke uitkijk stond toen Britse kiezers naar de stembus gingen voor nationale verkiezingen.

De 4 juli-vakantie in de Verenigde Staten zorgde voor een dunne handel, die nog werd versterkt doordat beleggers op hun handen probeerden te blijven zitten om te zien hoe groot de meerderheid van de Labour Party zou kunnen zijn wanneer de resultaten van de Britse verkiezingen laat op de avond bekend zouden worden.

De markten zijn goed voorbereid op een verandering, aangezien opiniepeilingen de centrumlinkse partij al maanden op koers zetten voor een verpletterende overwinning op de Conservatieven, die al 14 jaar aan de macht zijn.

"Institutionele beleggers zijn lange tijd zeer negatief geweest over het pond sterling en gaan nu vrij neutraal deze verkiezingen in," zegt Michael Metcalfe, hoofd macrostrategie bij State Street Global Markets.

Dat komt deels doordat het politieke risico is gestegen in Frankrijk, waar over drie dagen de tweede ronde van de parlementsverkiezingen wordt gehouden, en in de Verenigde Staten in de aanloop naar de presidentsverkiezingen in november.

"Het VK heeft vreemd genoeg een neutrale positie in het midden ingenomen," zei Metcalfe. "Ik denk ook niet dat er op enig moment twijfel is geweest over de uitslag (van de verkiezingen)."

De Londense FTSE steeg met 0,6% in een tweede dag van stevige stijgingen en terwijl de belangrijkste wereldwijde index van MSCI zijn laatste record noteerde, terwijl het pond steeg naar $1,2760 na een stijging van bijna 4% ten opzichte van de dollar en 2,2% ten opzichte van de euro sinds april.

Aan de overkant van het Kanaal suggereerden opiniepeilingen dat de National Rally (RN) geen meerderheid van zetels zou behalen in de Franse verkiezingen van zondag, omdat de grote partijen extreem-rechts proberen te blokkeren.

De Franse obligatierente, die omgekeerd evenredig beweegt met de prijs en een indicatie is voor de leenkosten van de overheid, ging echter net iets omhoog toen beleggers keken naar wat later een testverkoop van 10,5 miljard euro ($11,33 miljard) aan Franse obligaties zou kunnen worden.

HETE CHIPS

Er waren meer recordhoogtes op Wall Street op woensdag toen Nvidia nog eens 4,5% omhoog sprong en aandelen uit Azië en de Pacific bijna 1% waren gestegen vannacht om hun hoogste stand sinds april 2022 te bereiken.

De Japanse Nikkei klom 0,8% tot op een steenworp afstand van de piek van maart, terwijl de bredere Topix recordhoogtes bereikte.

De belangrijkste index van Taiwan bereikte ook een record, aangevoerd door de technologiesector en Taiwan Semiconductor Manufacturing Co (TSMC) passeerde voor het eerst de T$1.000.

De Amerikaanse ISM-meting van de dienstenactiviteit verraste door naar het laagste cijfer sinds medio 2020 te glijden, waarbij de werkgelegenheid opvallend zwak was in de aanloop naar het loonlijstenrapport van juni dat vrijdag verschijnt.

Analisten waarschuwden dat de reeks werd tegengesproken door de kracht in de PMI enquête van de dienstensector, maar merkten op dat prijsmaatregelen in beide enquêtes wezen op een afnemende inflatie.

VERRASSING, VERRASSING

Door een reeks matige gegevens is de Amerikaanse economische verrassingsindex van Citi gezakt naar -47,5, het laagste cijfer sinds augustus 2022. Ondertussen daalde de GDPNow-schatting van de Atlanta Fed, die nauwlettend in de gaten wordt gehouden, van 1,7% naar slechts 1,5%.

Dat zou de Federal Reserve als muziek in de oren moeten klinken, want uit de notulen van haar laatste vergadering blijkt dat de commissieleden meer bewijs van een afkoelende economie wilden zien voordat ze de rente verlaagde.

Op het moment van die vergadering lag de GDPNow-groeischatting rond de 3% op jaarbasis.

"Als je de notulen van slechts drie weken geleden doorleest, zie je hoe snel de vooruitzichten voor de bedrijvigheid zijn verslechterd," aldus Paul Ashworth, hoofdeconoom Noord-Amerika bij Capital Economics.

"Gezien de meer bemoedigende gegevens over de persoonlijke consumptieve bestedingen in mei lijkt het risico van een heracceleratie van de inflatie nog minder waarschijnlijk, vooral nu de groei van het BBP ver onder zijn potentieel ligt," voegde hij eraan toe. "Wij denken nog steeds dat de Fed in september zal beginnen met het verlagen van de rente.

De markten verhoogden de waarschijnlijkheid van een renteverlaging in september al snel van 65% naar 74%, terwijl ze voor dit jaar rekening hielden met een versoepeling van 47 basispunten.

Nu de Amerikaanse economie minder uitzonderlijk lijkt, daalde de dollar over de hele linie. De euro stond hoger op $1,0797, en weg van het recente dieptepunt van $1,0666, terwijl de dollarindex het laagste punt in drie weken bereikte.

De Australische dollar was een opmerkelijke stijger en bereikte een piek van $0,6733 in zes maanden, nu de markten erop wedden dat de volgende beweging in de lokale rente hoger zou kunnen zijn.

De yen bleef in de kou staan en bereikte meerjarige dieptepunten op een groot aantal valuta's, omdat beleggers de voorkeur bleven geven aan carry trades. De dollar stond op 161.53 yen na woensdag een top van 161.96 in 38 jaar te hebben bereikt.

De daling van de dollar was een zegen voor grondstoffen, waarbij goud steeg van $2.318 aan het begin van de week naar $2.358 per ounce.

De olieprijzen verzwakten een beetje, nadat ze de dag ervoor stegen toen een verrassend grote daling van de Amerikaanse ruwe olievoorraden wees op een grotere vraag nu het Amerikaanse rijseizoen van start gaat.

Brent daalde 73 cent naar $86,62 per vat, terwijl Amerikaanse ruwe olie 82 cent daalde naar $83,03 per vat.