United Rentals, Inc (NYSE:URI) ging een definitieve overeenkomst aan om Yak Access, LLC over te nemen van Platinum Equity, LLC voor ongeveer $1,2 miljard op 1 maart 2024. De vergoeding wordt in contanten betaald. De transactiestructuur voorziet in het potentieel voor extra contante betaling aan de verkoper, met een maximale uitbetaling van $50 miljoen op basis van het bereiken van inkomsten in de eerste twee jaar na de sluiting. United Rentals verwacht een combinatie van nieuwe schuldfinanciering en bestaande capaciteit onder haar ABL-faciliteit te gebruiken om de transactie en gerelateerde kosten te financieren. Vanaf 7 maart 2024 kondigde United Rentals aan dat haar dochteronderneming, United Rentals (North America), Inc. $1,1 miljard hoofdsom aan senior unsecured notes met looptijd tot 2034 aanbiedt in een onderhands aanbod om de transactie te financieren. Voor het jaar eindigend op 31 december 2023 genereerde Yak $ 171 miljoen aangepaste EBITDA op $ 353 miljoen aangepaste omzet in meer dan 40 Amerikaanse staten. De aankoopprijs vertegenwoordigt een multiple van 6,4 keer de aangepaste EBITDA voor 2023, en een aangepaste aankoop multiple van 5,2 keer, na aftrek van belastingvoordelen en kostensynergieën. United Rentals verwacht dat de overname onmiddellijk zal bijdragen aan de winst per aandeel (EPS) en vrije kasstroom (FCF) met een aantrekkelijk rendementsprofiel. De transactie zal naar verwachting in het eerste kwartaal van 2024 worden afgerond, onder voorbehoud van beperkte contractuele voorwaarden. Sullivan & Cromwell LLP trad op als juridisch adviseur van United Rentals bij de transactie. Aaron Suh, Jack Sheehan, Todd Hentges, James Loss, Gregory Hartker, en Randall McGeorge van Morgan, Lewis & Bockius LLP en Skadden, Arps, Slate, Meagher & Flom LLP traden op als juridisch adviseur van Platinum Equity, LLC. Houlihan Lokey, Inc. (NYSE:HLI) en J.P. Morgan Securities LLC traden op als financieel adviseur van Platinum Equity, LLC.

United Rentals, Inc. (NYSE:URI) voltooide de overname van Yak Access, LLC van Platinum Equity, LLC op 15 maart 2024.