Volgens berichten in de media zal de buitenlandse promotor van Whirlpool of India Limited (BSE:500238) waarschijnlijk 24% van zijn aandelen verkopen via een block deal. Whirlpool of India Limited (BSE:500238)'s promotor, Whirlpool Mauritius Limited, zal een belang van 24% ter waarde van $451 miljoen (INR 37,45 miljard) in de Indiase apparatenmaker verkopen via een block deal op 20 februari 2024, volgens een term sheet die door Mint is bekeken. De liquiditeit uit de aandelenverkoop zal de Amerikaanse multinational helpen om zijn schulden af te bouwen en zijn balans te versterken.

De block deal zal worden aangeboden tegen een bodemprijs van INR 1.230 per aandeel, wat een korting van 7,6% betekent ten opzichte van de slotkoers van 19 februari 2024 van INR 1.331,20 op de NSE. Goldman Sachs beheert de verkoop namens de promotor, aldus de term sheet. Whirlpool Mauritius Ltd. had op 31 december 2023 een belang van 75% in Whirlpool of India, zoals blijkt uit beursdocumenten.

In november vorig jaar had het bedrijf verklaard dat het van plan was om wat geld van tafel te halen door een belang van 24% te verkopen, terwijl het meerderheidsbelang in de Indiase eenheid behouden zou blijven. Na de transactie zal de moedermaatschappij een belang van ongeveer 51% houden. Volgens de details van de deal zullen ongeveer 19 miljoen aandelen in de Indiase eenheid worden verkocht, samen met een voorziening om nog eens 11,4 miljoen aandelen aan te bieden, voor een totaal van $451 miljoen ($282 miljoen plus $169 miljoen).

De deal heeft een lock-up van 90 dagen voor de verkoper als de upsize-optie niet volledig wordt uitgeoefend; anders is er een lock-up van 12 maanden op het resterende belang van de verkoper, volgens de voorwaarden van de deal. Volgens een investeringsbankier die geen deel uitmaakt van de deal, helpen de plannen voor de verkoop van aandelen de moedermaatschappij om wat waarde vrij te maken in de Indiase eenheid. "De moedermaatschappij heeft schulden en de nieuwe investeerders zien een sterk groeipotentieel in de Indiase markt," zei hij op voorwaarde van anonimiteit.