Maury Microwave, Inc. heeft een intentieverklaring getekend om Wireless Telecom Group, Inc. (NYSEAM : WTT) over te nemen van een groep aandeelhouders voor $46,7 miljoen op 2 februari 2023. Maury Microwave, Inc. heeft een overeenkomst gesloten om Wireless Telecom Group, Inc. op 24 mei 2023 over te nemen van een groep aandeelhouders. Maury zal alle uitstaande aandelen van Wireless Telecom verwerven voor een geschatte totale vergoeding in contanten van $2,13 per aandeel. Maury verwacht de fusie te financieren met een combinatie van nieuwe schulden en de toezegging in het kader van de toezeggingsbrief. De huidige Chief Executive Officer van WTT, Tim Whelan, zal een stap opzij doen bij het afsluiten van de transactie en Wireless Telecom zal verder geleid worden door het resterende managementteam onder leiding van Daniel Monopoli, WTT's Chief Technology Officer en General Manager van het Test & Measurement segment en Mike Kandell, WTT's Chief Financial Officer. Het bedrijf zal blijven opereren vanuit het hoofdkantoor in New Jersey als een divisie van Maury. Na voltooiing van de transactie wordt Wireless Telecom Group een particuliere onderneming en worden de aandelen van Wireless Telecom Group niet langer verhandeld op de NYSE. Wireless Telecom verwacht haar hoofdkantoor in Parsippany, NJ te behouden. Zowel WTT als Maury kunnen de fusieovereenkomst beëindigen onder bepaalde omstandigheden, waaronder (a) als het bestuur van WTT een negatieve aanbeveling doet met betrekking tot de voorgestelde transactie en gelijktijdig een definitieve overeenkomst aangaat die voorziet in een superieur voorstel, en (b) gelijktijdig met of voorafgaand aan (en als voorwaarde voor) een dergelijke beëindiging, betaalt WTT aan Maury een beëindigingsvergoeding van $ 0,9 miljoen. Daarnaast moet Maury aan WTT een beëindigingsvergoeding van $ 1,86 miljoen betalen als WTT de fusieovereenkomst beëindigt omdat WTT klaar en bereid was om de fusie te voltooien, maar Maury en Merger Sub er niet in slagen de fusie te voltooien binnen twee werkdagen na de datum waarop de afsluiting had moeten plaatsvinden volgens de fusieovereenkomst, en gedurende deze twee werkdagen, WTT klaar, bereid en in staat was om de fusie en andere transacties die door de fusieovereenkomst worden overwogen, te voltooien.

De raad van bestuur van de Wireless Telecom Group keurde de fusieovereenkomst unaniem goed en beval de aandeelhouders van de Wireless Telecom Group aan om voor de fusieovereenkomst te stemmen tijdens een speciale vergadering van aandeelhouders. Onder voorbehoud van goedkeuring door de aandeelhouders van de Wireless Telecom Group en de vervulling van andere gebruikelijke afsluitingsvoorwaarden. Op 2 augustus 2023 hebben de aandeelhouders van Wireless Telecom de transactie goedgekeurd. De betaling van de fusievergoeding zal zo snel mogelijk plaatsvinden na ontvangst van de schriftelijke bevestiging van de administratieve goedkeuring door de staat New Jersey. Voltooiing van de transactie wordt verwacht in het derde kwartaal van 2023. De fusie zal naar verwachting op 4 augustus 2023 worden afgerond, afhankelijk van de gebruikelijke sluitingsvoorwaarden.

Mark L. Opitz en Greer A. Longer van Morgan, Lewis & Bockius traden op als juridisch adviseur van Maury Microwave. Tara Newell en Aaron Lang van Bryan Cave Leighton Paisner traden op als juridisch adviseur van Wireless Telecom Group. CDX Advisors trad op als financieel adviseur en fairness opinion provider voor Wireless Telecom. Lee D. Charles en Lakshmi Ramanathan van Baker Botts adviseerden CDX Advisors LLC, die optrad als financieel adviseur. Advantage Proxy, Inc. trad op als proxy solicitor voor WTT. WTT zal een vergoeding van $10.000 betalen aan Advantage Proxy, Inc. WTT is overeengekomen om een totale vergoeding van $1,128 miljoen te betalen aan CDX voor haar diensten, waarvan $0,25 miljoen betaalbaar was na het uitbrengen van een advies door CDX en waarvan het resterende deel afhankelijk is van de voltooiing van de fusie.

Maury Microwave, Inc. voltooide de overname van Wireless Telecom Group, Inc. (NYSEAM : WTT) van een groep aandeelhouders op 4 augustus 2023. C. Scott Gibson, Alan L. Bazaar, Jennifer Fritzsche, Michael Millegan, Allan D. L. Weinstein en Timothy Whelan zijn niet langer lid van de raad van bestuur van Wireless Telecom, noch van enig comité. Bovendien was Timothy Whelan op het moment van de transactie niet langer een uitvoerend bestuurder van Wireless Telecom.