De verstoring van de scheepvaart door het Suezkanaal, de kortste zeeroute tussen Europa en Azië, heeft de aanvoer van olie, graan en veel andere goederen onder druk gezet.
Vijf hedgefondsen deelden vijf ideeën over hoe te handelen op de onzekerheid. Hun meningen vertegenwoordigen geen aanbevelingen of handelsposities, die ze om wettelijke redenen niet kunnen onthullen.
1/ CAYLER CAPITAL
* Op grondstoffen gericht hedgefonds
* Omvang: $54 miljoen
* Opgericht in 2019
* Belangrijkste handel: optiespread
Cayler Capital oprichter Brent Belote geeft de voorkeur aan een handel in opties.
Dit houdt in dat u een putoptiespread op oliefutures van december 2024 verkoopt, een manier om uw weddenschappen af te dekken als olie zou dalen naar een bereik tussen $60 en $50 per vat, en tegelijkertijd vijf keer zoveel callopties koopt die zouden renderen als de decembercontracten in 2024 $120 zouden bereiken.
Een optie wedt dat een activum een bepaalde waarde, of uitoefenprijs, zal bereiken.
Belote merkte op dat het verkopen van 100 van dergelijke putspreads en het kopen van 500 calls meer dan $4 miljoen zou hebben opgeleverd als ze vlak voor de invasie van Rusland in Oekraïne waren aangegaan.
Om de handel te laten werken, moet de verstoring in de Rode Zee de voorraden zo sterk afvoeren dat de OPEC niet in staat zou zijn om het verlies op te vangen, zei Belote, verwijzend naar de olieproducerende groep.
"De belangrijkste tegenwind is dat de OPEC over een behoorlijke hoeveelheid reservecapaciteit beschikt door vrijwillige oliebesparingen," zei hij. Anders zou olie al boven de $100 staan, voegde hij eraan toe.
2/ SVELLAND KAPITAAL
* Grondstoffen hedgefonds
* Omvang: ongeveer $400 miljoen
* Opgericht: 2016
* Belangrijkste handel: Lange LNG-tankers
Directeur Nadia Martin Wiggen van Svelland Capital verwacht dat de vraag naar rederijen die vloeibaar aardgas vervoeren, dat wordt omgezet in gas voor verwarming en koken, op de lange termijn zal toenemen.
Dat komt door de toegenomen Amerikaanse productie en scheepvaart, een herstel van de vraag in China, de bloeiende economie van India en een grotere rol voor aardgas in de overgang naar hernieuwbare energie, zei ze.
Door verstoringen in de Rode Zee zijn de levertijden voor LNG langer geworden en is de behoefte aan meer schepen om LNG te leveren toegenomen.
"Ondanks het feit dat de wereld steeds meer gepolariseerd raakt, kan deze niet functioneren zonder toegang tot energie," zei Wiggen.
3/ AUSPICE CAPITAL
* Systematische grondstoffenquant
* Omvang: $1 miljard
* Opgericht: 2006
* Belangrijkste handel: long en short verschillende grondstoffen
Als systematische trendvolger zegt Auspice Capital-oprichter Tim Pickering dat het fonds steeds afhankelijker wordt van kortetermijnstrategieën bij gebrek aan een duidelijke marktrichting op lange termijn.
Dat betekent dat het fonds over het algemeen short gaat tegen graangrondstoffen, naast de vele long- en shortposities in energie, metalen en grondstoffen.
Door de verstoringen aan de Rode Zee is het aantal graanvrachten dat omgeleid wordt in Afrika toegenomen, waardoor de levertijden langer zijn geworden en de voorraden onder druk zijn komen te staan.
"We verwachten dat grondstoffen over het algemeen hoger zullen kantelen naarmate we verder in 2024 komen," aldus Pickering.
4/ RAIN TREE PARTNERS
* Aandelen long/short boetiekfonds
* Omvang: niet bekendgemaakt
* Opgericht: 2023
* Belangrijkste handel: Lange Chinese scheepvaart- en containerfirma's
Medeoprichter en CEO Gengwei Lin gelooft dat de onrust in de Rode Zee van korte duur is en nog geen grote invloed heeft gehad op wereldwijde toeleveringsketens en leveranciers.
Maar omdat de verzendkosten op korte termijn zijn gestegen, geeft Lin de voorkeur aan een positie in de grote Chinese rederijen.
"China is 's werelds grootste olie-importeur, het is ook 's werelds grootste goederenexporteur, de crisis is gunstig voor scheepvaartbedrijven," zei hij.
De Shanghai Containerized Freight Index, die de niet-contracttarieven voor containertransporten vanuit de Chinese havens meet, is sinds december met 120% gestegen. De bredere Chinese aandelenmarkt daarentegen is deze maand tot nu toe met bijna 7% gedaald.
Lin was ook positief over containers, die profiteren van het omleiden van schepen.
5/ RIVERPARKFONDSEN
* Strategieën in aandelen, vastrentende waarden en durfkapitaal
* Omvang: $2 miljard
* Opgericht: 2006
* Key trade: bedrijven kopen die problemen hebben met de toeleveringsketen
RiverPark portfoliomanager Conrad van Tienhoven denkt dat de aanvallen op schepen door Houthi-militanten waarschijnlijk niet langer dan 12-18 maanden zullen duren.
Gezien dit scenario ziet hij kansen om bedrijven te kopen die dit jaar lager noteren vanwege zorgen over de toeleveringsketen, zoals producenten van consumentengoederen en autofabrikanten.
De detailhandelsmerken Nike en Lululemon staan dit jaar respectievelijk 7,5% en 6% lager.
Van Tienhoven gelooft dat beide bedrijven overtollige voorraden hebben om logistieke problemen op korte termijn op te lossen.
Hij voegde eraan toe dat automaker Tesla ook een koopkans kan worden als het bedrijf één tot drie productiecijfers op rij mist en de aandelen lager noteren. De aandelen van Tesla zijn deze maand met bijna 16% gedaald.
Tesla heeft gezegd dat het de productie van de meeste auto's in zijn fabriek in de buurt van Berlijn tijdelijk zal opschorten, vanwege een gebrek aan onderdelen door verschuivingen in de transportroutes als gevolg van de verstoringen in de Rode Zee.
De bedrijven reageerden niet onmiddellijk op verzoeken van Reuters om commentaar.
