De Amerikaanse aandelenkoers van vrijdag draagt bij tot een vernederende boodschap voor beleggers: het kopen van dips heeft de afgelopen tien jaar misschien gewerkt, maar in 2022 is het tot dusver een verliezende strategie.

De S&P 500 is dit jaar vier keer met 6% of meer gestegen, om vervolgens om te keren en nieuwe dieptepunten te bereiken. Een herhaling van dat patroon kan in het verschiet liggen nu een sterke opleving van Amerikaanse aandelen eerder deze week haperde nadat vrijdag sterker dan verwachte banencijfers de hoop ondermijnden dat de Federal Reserve haar monetaire verstrakking op korte termijn zou vertragen.

"Waarschijnlijk waren er mensen die hoopten op een zwakker cijfer dat de weg zou vrijmaken voor een ommezwaai van de Fed. Ik weet zeker dat ze teleurgesteld waren," zei Sameer Samana, senior global market strategist bij het Wells Fargo Investment Institute.

De verwachtingen voor een verhoging met 75 basispunten tijdens de Fed-vergadering van 1 en 2 november staan op ongeveer 80%, tegen 57% een week geleden, volgens de Fedwatch tool van de CME Group.

De Fed heeft haar rente dit jaar al verhoogd tot 3%-3,25% in haar strijd tegen de sterkste inflatie in 40 jaar, terwijl verschillende Fed-functionarissen deze week bleven benadrukken dat de centrale bank zich volledig concentreert op de inflatie.

Uit gegevens over september bleek dat Amerikaanse werkgevers 263.000 banen toevoegden, meer dan verwacht, terwijl de werkloosheid daalde tot 3,5%.

De Fed zal de rente blijven verhogen totdat de arbeidsmarkt kraakt, schreven analisten van BofA Global Research vrijdag. Beleggers kunnen hopen op een beleidsombuiging, maar hoop is geen strategie.

Uit BofA's gegevens blijkt namelijk dat sommige beleggers steeds meer de handdoek in de ring gooien voor aandelen, want de instroom in contanten die door het bedrijf wordt gevolgd, bereikte het hoogste niveau sinds april 2020.

Ondertussen steeg de Cboe Volatility Index, bekend als Wall Streets angstmeter, vrijdag aanzienlijk tot boven de 30. Indexstanden boven de 20 worden doorgaans geassocieerd met een verhoogd gevoel van ongerustheid bij beleggers over de kortetermijnvooruitzichten voor aandelen, terwijl waarden boven de 30 of 35 wijzen op meer angst.

De reële rendementen, die de aantrekkingskracht van aandelen kunnen temperen, zijn terug op het hoogste niveau in meer dan tien jaar, waardoor de markten nog meer pijn dreigen te lijden.

Beleggers kijken naar de Amerikaanse consumentenprijsgegevens van volgende week voor tekenen dat de verstrakking van het monetaire beleid van de Fed de inflatie afremt.

"Als de Fed eerder dan verwacht wil pivoteren, moeten we zien dat de inflatiecijfers vertragen", aldus Ryan Detrick, hoofd marktstrateeg bij Carson Group.