Een blik op de komende dag op de Aziatische markten.

Monetaire beleidsbeslissingen in Zuid-Korea en Singapore, en Chinese handels- en Indiase inflatiecijfers voeren vrijdag de Aziatische agenda aan, terwijl beleggers de door de Amerikaanse inflatie veroorzaakte volatiliteit van de vorige dag van zich af willen schudden om de week met een goed gevoel af te sluiten.

De valutamarkten blijven alert op een yen-ondersteunende interventie van Japan, waarbij de dollar boven 153,00 yen blijft, op een hoogste punt in 34 jaar. Zelfs als Tokio niet ingrijpt, zullen traders op hun hoede zijn om 'long' te blijven op de dollar/yen op deze historische niveaus en zo het weekend in te gaan.

De diepgewortelde zwakte van de yen - de yen staat ook op een dieptepunt in 31 jaar ten opzichte van de Chinese yuan - en het concurrentievoordeel dat het Japan schijnbaar biedt in de wereldhandel, zal zeker onrust veroorzaken in heel Azië.

Het opent de mogelijkheid van een uiteindelijke 'bedel uw buur' golf van valutadevaluaties over het hele continent. Dit zal misschien nooit officieel beleid worden, maar zwakkere wisselkoersen kunnen in bepaalde hoofdsteden stilzwijgend worden verwelkomd of aangemoedigd.

Natuurlijk kunnen zwakke wisselkoersen de strijd van centrale banken tegen inflatie bemoeilijken. In China zou een hogere inflatie welkom zijn, maar een zwakke en dalende munt verhoogt in plaats daarvan de kans op een hernieuwde kapitaalvlucht uit Chinese activa.

En de Chinese munt is zwak ten opzichte van de dollar. Op donderdag zakte de munt naar een laagste punt in vijf maanden, ondanks de inspanningen van de centrale bank om de munt hoger te krijgen, en de offshore yuan kende de sterkste daling in drie weken.

Op het aandelenfront kunnen Aziatische aandelen hun beste week in vijf weken noteren als de markten moed putten uit de opmerkelijke opleving van Wall Street op donderdag, met name de sprong van de Nasdaq met 1,7%.

Een stijging van 1% op die dag zou de beste week van dit jaar voor de MSCI Asia ex-Japan index bezegelen en de index naar een nieuw hoogste punt in 14 maanden tillen.

De veerkracht van Aziatische aandelen is des te opmerkelijker gezien de zwakte in China. De blue chip CSI 300 index is zes dagen op rij gedaald, en nog een daling op vrijdag zal de slechtste run van de index betekenen sinds het begin van de pandemie in maart 2020.

Een gehavende vastgoedsector, stijgende schulden en deflatie blijven een zware wissel trekken op de economische activiteit, en de laatste momentopname van de consumenten- en producentenprijzen zal weinig hebben geholpen om de vooruitzichten te verbeteren.

Peking publiceert vrijdag handelscijfers voor maart, waarbij economen verwachten dat de export is gekrompen, waardoor het optimisme van eerder dit jaar wat zal bekoelen.

De centrale bank van Zuid-Korea zal vrijdag naar verwachting voor de tiende achtereenvolgende vergadering haar belangrijkste beleidsrente ongewijzigd laten op 3,50%, voordat ze volgend kwartaal begint aan een ondiepe verlagingscyclus, volgens een peiling van Reuters.

En uit cijfers van India zal naar verwachting blijken dat de inflatie in maart is gedaald naar een vijf maanden laagterecord van 4,91%, nog steeds ruim boven de middellangetermijndoelstelling van 4% van de Reserve Bank of India.

Hier zijn de belangrijkste ontwikkelingen die de markten vrijdag meer richting zouden kunnen geven:

- Besluit rente Zuid-Korea

- India inflatie consumentenprijzen (maart)

- China handel (maart)