Het Japanse aandelengemiddelde van de Nikkei is op weg naar de beste januari in 26 jaar, ondanks een daling van de benchmarkindex op woensdag toen aandelen in de chipsector de verliezen van Amerikaanse sectorgenoten volgden.

De Nikkei steeg met 7,21% voor de maand bij de middagpauze, de beste start van het jaar sinds een sprong van ongeveer 9% in januari 1998, en overtrof net de stijging van 7,15% in 2013 bij de start van Abenomics.

Voor vandaag daalde de Nikkei echter met 0,52% naar 35.876,96, met zwaargewichten in de chipindustrie als een van de grootste slepers na teleurstellende financiële resultaten van Microsoft, Alphabet en Advanced Micro Devices.

De Japanse halfgeleiderproducenten Tokyo Electron en Advantest verloren elk ongeveer 1,7%, net als de op AI gerichte startupinvesteerder SoftBank Group.

De bredere Topix-index, die minder zwaar leunt op technologie, sloot de ochtendhandel daarentegen vlak af, waarbij een index van waardeaandelen 0,4% steeg, terwijl een index van groeiaandelen 0,4% daalde.

Japan's eigen winstseizoen komt deze week in een stroomversnelling en produceert een aantal grote winnaars en verliezers.

Bouwmachinefabrikant Komatsu sprong 7,3% omhoog en beeldverwerkingsbedrijf Canon klom 6,3%, terwijl elektronische onderdelenfabrikant Alps Alpine meer dan 17% kelderde.

Hoewel de ellende van de techaandelen op Wall Street de grootste factor van de dag was, "zal er meer en meer divergentie zijn tussen individuele aandelen nu het winstseizoen echt van start is gegaan", zei Maki Sawada, een strateeg bij Nomura Securities.

Ongeveer 319 bedrijven maken woensdag hun winst bekend, waarbij het rapportageseizoen midden februari zijn hoogtepunt bereikt.

De Nikkei staat momenteel zo'n 3% onder de piek van 34 jaar die op 16 januari werd bereikt op 36.984,51, tot dat punt gedreven door een combinatie van buitenlandse beleggersstromen uit China, een winstverhogende zwakke yen en opwinding over hervormingen van het ondernemingsbestuur - om nog maar te zwijgen van puur momentum.

Analisten riepen echter op tot een pullback nadat technische indicatoren aangaven dat de markt oververhit was.

Deze indicatoren laten nu een veel evenwichtigere markt zien.

Een maatstaf voor het momentum, de relatieve sterkte-index, of RSI, was eerder deze maand tot boven de 76 gestegen en overschreed daarmee de 70-lijn die duidt op overgekochte omstandigheden. Op dit moment staat de index onder de 62. (Verslaggeving door Kevin Buckland; Bewerking door Rashmi Aich)