NIKKEI 225 
De Japanse Nikkei-beursindex brak in februari eindelijk boven de records van 1989 en zette in maart een reeks nieuwe hoogtepunten neer.
De stijging heeft een heropleving van de interesse in op Japan gerichte ETF's veroorzaakt, die sinds januari 2023 meer dan $10 miljard hebben aangetrokken, volgens gegevens van State Street Global Advisors. Maar op één na - de Matthews Japan Active ETF - zijn het allemaal passieve indexfondsen geweest, zegt Bryan Armour, ETF-analist bij Morningstar.
In tegenstelling tot de Matthews ETF, waarvan de participaties bekende namen zoals Hitachi Ltd en Mitsubishi Corp omvatten, zal de net gelanceerde Rayliant SMDAM Japan Equity ETF zich richten op bedrijven met een marktkapitalisatie tussen $2 miljard en $5 miljard.
"Deze kleinere en midcap-bedrijven die buiten Japan vaak niet zo'n profiel hebben, zijn veel ondernemender en lijken veel meer op het soort groeibedrijven" waarmee Amerikaanse beleggers bekend zijn, zegt Jason Hsu, oprichter en chief investment officer van Rayliant.
Voorbeelden variëren van Sanrio Co, eigenaar van het Hello Kitty-merk, tot Maruwa Co, een fabrikant van gespecialiseerde keramische onderdelen voor high-end elektronica, aldus Hsu.
Hoewel de kleinere aandelen van Japan dit jaar ook zijn gestegen, hebben ze geen gelijke tred gehouden met de grotere bedrijven in de Nikkei. In yen uitgedrukt is de Nikkei tot nu toe in 2024 met 17,9% gestegen, terwijl de MSCI Japan Small-Cap Index en de Standard & Poor's Japan Mid-Cap Index in yen uitgedrukt met respectievelijk 11,75% en 8,8% zijn gestegen, volgens gegevens van Rayliant.
Rayliant zal SMDAM voorzien van een macrovisie op de markt en kwantitatieve analyses van individuele Japanse aandelen. SMDAM zal dat combineren met fundamenteel onderzoek om een ETF-portefeuille samen te stellen van 30 tot 50 individuele aandelen. Het fonds zal verhandeld worden op de New York Stock Exchange en zal een vergoeding van 72 basispunten vragen. (Verslaggeving door Suzanne McGee; Bewerking door Stephen Coates)
