De pan-Europese STOXX 600 noteerde 0,1% lager tegen 0902 GMT.
Bedrijven in basismaterialen daalden 0,4%, als gevolg van zwakke prijzen voor basismetalen en edelmetalen, terwijl beleggers voorzichtig waren in de aanloop naar een belangrijke Amerikaanse inflatierapportage, die donderdag verschijnt.
De bouw- en materialenindex daalde met 0,5%, ondermijnd door een daling van 3,4% voor het Zweedse Skanska, nadat het bouwbedrijf waardeverminderingen op vastgoed aankondigde voor de VS.
Aan het datafront daalde de kerninflatie in Noorwegen in december onder de verwachtingen, wat zou kunnen helpen om het versoepelingsplan van de centrale bank te vervroegen.
Afzonderlijk daarvan zullen de vooruitzichten voor de Duitse bouwsector in 2024 naar verwachting grimmig zijn, aldus twee prominente onderzoeksinstituten op woensdag, als aanvulling op de matige economische gegevens uit de regio eerder deze week.
Ondertussen signaleerde Luis de Guindos, vicevoorzitter van de Europese Centrale Bank, in december economische krimp, waarmee hij de mogelijkheid van een technische recessie in de tweede helft van 2023 en zwakke vooruitzichten voor de nabije toekomst bevestigde.
"De Europese gegevens waren begin dit jaar vrij zwak, vooral aan Duitse zijde zagen we wat zwakkere activiteit. De markt heeft dus meer vers nieuws nodig om die rally (naar het einde van 2023 toe) voort te zetten," zei Ipek Ozkardeskaya, een senior marktanalist bij Swissquote Bank.
Beleggers zullen zich deze week richten op het winstseizoen in de VS en Europa, dat zal helpen om de impact van de hoge rente op de winstmarges te beoordelen, wat de marktrichting voor de komende weken zou kunnen beïnvloeden.
Onder de andere belangrijke bewegers daalden de aandelen van het Italiaanse Davide Campari met 5,7% naar de onderkant van de STOXX 600, nadat de groep gedistilleerde dranken een onderhandse plaatsing van aandelen en obligaties van 1,2 miljard euro ($1,3 miljard) had voltooid om de overname van het Franse cognachuis Courvoisier te financieren.
De bredere voedsel- en drankenindex daalde 0,1% op het nieuws. Het Britse Greggs was de grootste stijger op de STOXX 600, met een stijging van 7,5%, nadat het bakkers- en food-to-go-bedrijf een groter dan verwachte stijging van de vergelijkbare omzet in het vierde kwartaal rapporteerde.
InPost voegde 2,2% toe nadat het Poolse pakketbewaarbedrijf een groei van 21% rapporteerde in de pakketvolumes in het vierde kwartaal. (Verslaggeving door Khushi Singh en Shristi Achar A in Bengaluru; Bewerking door Sonia Cheema)
