De rente op Amerikaanse staatsobligaties steeg dinsdag, nadat de voorzitter van de Federal Reserve, Jerome Powell, een minder dovish toon aansloeg in zijn verklaring voor het Congres en zei dat verdere vooruitgang op het gebied van inflatie zou leiden tot renteverlagingen later dit jaar.

De Amerikaanse rendementen aan de langere kant van de curve, van 10-jaars notes tot 30-jaars obligaties, stegen na vier opeenvolgende dagen van dalingen. De rente op kortlopend schatkistpapier steeg voor de tweede achtereenvolgende sessie.

In voorbereide opmerkingen voor de Bankcommissie van de Amerikaanse Senaat zei Powell dat een renteverlaging niet gepast is totdat de Fed "meer vertrouwen" krijgt dat de inflatie op weg is naar het doel van 2% inflatie. De inflatie blijft boven de doelstelling van 2%, maar de meest recente maandelijkse metingen laten een verdere, bescheiden vooruitgang zien, merkte hij op.

"Meer goede gegevens zouden ons vertrouwen versterken dat de inflatie duurzaam richting 2% gaat.

"De markt had verwacht dat Powell iets meer dovish zou zijn, gezien de recente reeks gegevens die aan de zachtere kant waren. Dat was iets minder het geval," zei Thomas Urano, co-chief investment officer en managing director bij Sage Advisory in Austin, Texas.

"Ik denk dat de Fed de lijn moet vasthouden, nog een paar inflatierapporten moet krijgen waaruit blijkt dat de desinflatietrend doorzet. Als hij voor het Congres stond en zinspeelde op het feit dat er renteverlagingen aan zitten te komen ..., dan zou de markt die beweging hebben geanticipeerd en de rente sterk hebben doen dalen."

De futuresmarkten gaan uit van 50 basispunten (bps) renteverlagingen tegen eind december, met de eerste waarschijnlijk in september, volgens berekeningen van LSEG.

De kracht van de Amerikaanse arbeidsmarkt en de voortdurende vooruitgang op het gebied van inflatie zijn belangrijke factoren die door de Fed worden aangehaald om de timing en het tempo van renteverlagingen te beïnvloeden.

Het rendement van de 10-jaars Amerikaanse benchmark Treasury Note steeg met 2,5 bp naar 4,293%.

De Amerikaanse 30-jaarsrente steeg met 3,1 bp naar 4,489%.

De Amerikaanse driejaarsrente steeg naar 4,402% na een beter dan verwachte veiling van driejaars obligaties op dinsdag.

De note haalde een

hoge opbrengst van 4,399%

, minder dan verwacht, bij de biedingstermijn, wat suggereert dat beleggers deze schuld graag tegen een lagere rente wilden kopen.

De bid-to-cover ratio, een maatstaf voor de vraag, was 2,67%, hoger dan de cover van 2,43 in juni en boven het gemiddelde van 2,63.

Het rendement op tweejaars Amerikaanse schatkistpapier, dat doorgaans de renteverwachtingen weerspiegelt, was vlak tot licht hoger op 4,622%.

Nu de lange rente hoger is dan de korte rente, werd de Amerikaanse tweejaars/10-jaars rentecurve steiler, of verminderde de inversie, tot min 32,60 basispunten, wat suggereert dat de korte rente verankerd is en waarschijnlijk niet sterk zal stijgen, omdat de volgende stap van de Fed naar verwachting een renteverlaging zal zijn.

De stijging aan de lange kant van de curve weerspiegelt echter de aanhoudende bezorgdheid over de inflatie.

Tegelijkertijd zetten de toenemende marktverwachtingen dat voormalig president Donald Trump de Amerikaanse presidentsverkiezingen in november zal winnen, beleggers ertoe aan om zich af te vragen of de inflatie opnieuw zou kunnen oplopen, aldus Charlie Ripley, senior beleggingsstrateeg bij Allianz Investment Management.

"Wat er op het politieke front gebeurt, wordt een grotere factor, maar dat kan veranderen met elk nieuwsbericht over (president Joe) Biden en zijn kandidatuur voor de Democraten," zei hij. (Verslaggeving door Gertrude Chavez-Dreyfuss en David Randall; Redactie door Nick Zieminski, Susan Fenton en Richard Chang)