Een steeds voorzichtiger gevoel daalt neer op de Aziatische markten nu de handelsweek haar middenpunt bereikt, terwijl beleggers lauw reageren op de renteverlaging van China en wachten op belangrijke opmerkingen van Federal Reserve voorzitter Jerome Powell later op woensdag. Naast de matte markttoon en het gevoel onder beleggers dat de wereldwijde verkrappingscyclus nog niet voorbij is, zullen de Britse inflatiecijfers op woensdag nauwlettend in de gaten worden gehouden, in aanloop naar de verwachte renteverhoging van de Bank of England op donderdag.
De Aziatische economische datakalender voor woensdag is licht, met de Japanse tankan productie-index voor juni als een van de weinige publicaties en de publicatie die de markten waarschijnlijk zal beroeren. De Bank of Japan is een van de twee uitschieters onder de toonaangevende monetaire autoriteiten, en opmerkingen van gouverneur Kazuo Ueda op woensdag zouden kunnen bepalen of de yen terugkrabbelt van een zeven maanden laagterecord ten opzichte van de dollar, of haar daling verlengt.
De andere is de People's Bank of China, die nu voor het eerst in bijna een jaar de rente verlaagt. Op dinsdag verlaagde de bank de belangrijkste benchmarks voor leningen met 10 basispunten in een poging van ambtenaren om het vertragende economische herstel te ondersteunen, maar beleggers waren niet onder de indruk.
De one-year loan prime rate (LPR) werd verlaagd naar 3,55% en de five-year LPR naar 4,20%. Beleggers hadden gehoopt dat de vijfjaars LPR met meer zou worden verlaagd.
Voor de yuan zat de PBOC klem tussen een rots en een harde plaats - een agressievere versoepeling zou de aantrekkelijkheid van Chinese obligaties verder verminderen, wat slecht nieuws is voor de yuan; een meer voorzichtige versoepeling zal de economie waarschijnlijk niet veel steun geven, wat ook slecht nieuws is voor de yuan.
De yuan is sinds 18 mei elke dag door de 7,00 per dollar gegaan, en nadert nu de 7,20 per dollar. Het zwakke punt van afgelopen oktober rond 7,30/dollar, een dieptepunt dat sinds eind 2007 niet meer is gezien, zou binnenkort wel eens aan de horizon van traders kunnen verschijnen. Op het Chinese bedrijfsfront verwerken beleggers het nieuws van veranderingen aan de top van e-commercegigant Alibaba Group . Het bedrijf zei dinsdag dat haar CEO en voorzitter Daniel Zhang zullen terugtreden uit hun functies, die respectievelijk zullen worden ingevuld door Eddie Yongming Wu en Joseph Tsai.
Chinese aandelen zijn in het defensief, maar ze zijn niet de enige. De MSCI Asia-ex Japan index beleefde dinsdag zijn slechtste dag deze maand; wereldwijde aandelen daalden voor een derde dag, hun langste verliesreeks sinds begin mei; en Wall Street eindigde in het rood.
Het belangrijkste wereldwijde evenement voor de markten op woensdag is waarschijnlijk de halfjaarlijkse getuigenis van Fed-voorzitter Powell voor het House Financial Affairs Committee. Beleggers zullen in zijn woorden zoeken naar extra sturing over de beleidsvooruitzichten, hoe klein ook.
Hier zijn belangrijke ontwikkelingen die de markten woensdag meer richting zouden kunnen geven:
- Japanse tankan-enquête (juni)
- BOJ gouverneur Kazuo Ueda spreekt
- Fed-voorzitter Jerome Powell spreekt
