Een blik op de komende dag op de Amerikaanse en wereldwijde markten van Mike Dolan Wall Street's wobble van begin deze week lijkt zich te hebben gestabiliseerd nu Federal Reserve voorzitter Jerome Powell het recht voor zijn raap speelt op Capitol Hill, terwijl de Europese Centrale Bank donderdag een besluit neemt over het beleid en nadat een nieuwe stijging van de yen de Japanse Nikkei omver duwde.
De speculatie over wanneer de Bank of Japan haar negatieve rentestrategie zou kunnen beëindigen, sloeg vannacht om in een voorkeur voor een beslissing nog deze maand, waardoor de yen naar het hoogste niveau in een maand steeg en de grootste eendaagse winst van dit jaar boekte. Die kant veegde de Nikkei-aandelenindex met meer dan 1% van de hand.
De beweging volgde op berichten in de pers over een op handen zijnde stap en commentaren van BOJ-gouverneur Kazuo Ueda en een collega, die zeiden dat de inflatie duurzaam in de richting van het doel van 2% ging. De grootste vakbondsgroep van Japan, Rengo, bevestigde dat de gemiddelde loonstijging dit jaar 5,85% zal bedragen - voor het eerst in 30 jaar meer dan 5%.
In China deden de verrassend gunstige handelscijfers voor de eerste twee maanden van het jaar weinig om de aandelen daar op te krikken, terwijl de markten zich nog steeds afvragen welk niveau van overheidsstimulansen in de maak zou kunnen zijn na de onthulling van de jaarlijkse overheidsplannen deze week. De Chinese CSI300 verloor 0,6%.
En in Europa zal de ECB, net als Powell en zijn Fed-collega's, de rente op donderdag tijdens haar vergadering in maart op een laag pitje houden - waarschijnlijk om opnieuw te benadrukken dat het geduldig is om de inflatie terug te brengen naar de 2%-doelstelling, zelfs als de regionale economie stagneert.
Opmerkelijk genoeg zijn, gezien de recente kloof in economische prestaties tussen de Verenigde Staten en de eurozone, de marktverwachtingen voor een versoepeling van de ECB identiek aan die van de Fed - met beide centrale banken kanshebbers voor hun eerste verlagingen in juni van dit jaar en ruwweg 90 basispunten aan verlagingen elk gezien dit jaar.
De euro, aandelen uit de eurozone en de koersen van eurostaatsobligaties waren allemaal iets steviger in aanloop naar het besluit.
Terug in de Verenigde Staten zal Powell later op donderdag zijn getuigenis voor het Senate Banking Committee herhalen, en mogelijk meer aanwijzingen geven over de gedachtegang van de Fed tijdens de vraag-en-antwoordsessie die volgt.
Hij herhaalde alleen de hoop dat de rente later dit jaar zou worden verlaagd, maar zei ook dat de nog steeds sterke economie de Fed meer tijd gaf om gegevens te beoordelen over de vraag of de inflatie duurzaam was afgezwakt.
Enige verzachting van de arbeidsmarkt in de laatste peilingen van enquêtes in de particuliere sector en gegevens over vacatures hielpen om zijn woorden een dovish tintje te geven. De tienjaarsrente op schatkistpapier daalde naar het laagste punt in een maand, net boven 4%, en hield die beweging donderdag vast. Aandelen op Wall Street wonnen veel van de schokken van de vorige dag in megacaps terug en stonden stabiel in de aanloop naar de bel van vandaag.
Een deel van Powell's focus in zijn toespraak ging over hoe de Fed en andere toezichthouders aanzienlijke wijzigingen overwegen in een omstreden plan om de kapitaalvereisten voor grote banken te verhogen - het zogenaamde "Basel III endgame" voorstel dat in juli werd onthuld.
En op de achtergrond maakte het noodlijdende New York Community Bancorp een sprong van 7% nadat het bedrijf had gezegd dat het $1 miljard had opgehaald bij investeerders, waaronder Liberty Strategic Capital van de voormalige Amerikaanse minister van Financiën Steven Mnuchin.
In de politiek hebben de 'Super Tuesday' voorverkiezingen in de VS en de terugtrekking van de Republikeinse uitdager Nikki Haley uit die race nu de weg vrijgemaakt voor een waarschijnlijke herhaling van de race om het Witte Huis in 2020 tussen president Joe Biden en voormalig president Donald Trump.
Biden bracht het afgelopen weekend door in de presidentiële retraite in Camp David om de State of the Union toespraak van donderdag af te stemmen. De toespraak zal gaan over economische groei, het aanpakken van de inflatie en het vasthouden aan zijn beleid, aldus functionarissen van het Witte Huis.
Biden zal naar verwachting een voorproefje geven van de voorstellen om de minimumbelasting voor bedrijven te verhogen en de aftrek voor salarissen van leidinggevenden te beperken - als onderdeel van een voorgestelde begroting voor 2025 die volgende week wordt gepubliceerd en die tot doel heeft het federale tekort met $3 biljoen terug te dringen en tegelijkertijd de belastingen voor Amerikanen met een laag inkomen te verlagen.
In het bedrijfsnieuws zei Novo Nordisk dat vroege testgegevens voor haar langverwachte experimentele medicijn amycretin een gewichtsverlies van 13,1% lieten zien na 12 weken, waardoor de aandelen van het bedrijf een sprong van 5% maakten.
De farma-gigant, die zijn fortuin zag stijgen door de verkoop van zijn obesitasmedicijn Wegovy, zei dat het zijn focus op diabetes en afslanktherapieën uitbreidt naar cardiovasculaire behandelingen.
En kredietverstrekker Virgin Money UK maakte een sprong van 37% nadat Nationwide Building Society instemde met de overname in een mogelijke deal van 2,9 miljard pond ($3,69 miljard) in contanten, waardoor de op één na grootste spaar- en hypotheekverstrekker van Groot-Brittannië zou ontstaan.
Belangrijke agendapunten die richting kunnen geven aan de Amerikaanse markten later op donderdag: * Amerikaanse januari internationale handel, januari consumentenkrediet, wekelijkse werkeloosheidsclaims * Beleidsbesluit Europese Centrale Bank, gevolgd door persconferentie van ECB-voorzitter Christine Lagarde * Federal Reserve voorzitter Jerome Powell herhaalt halfjaarlijkse getuigenis voor de Senate Banking Committee. Loretta Mester, voorzitter van de Cleveland Fed. Fed publiceert driemaandelijkse financiële rekeningen van de Verenigde Staten * State of the Union toespraak van US President Joe Biden * US Treasury veilt 4-weeks biljetten * U.S. corp earnings: Broadcom, Costco, Kroger
