De Duitse Bund met een looptijd van 10 jaar, de benchmark voor het valutablok, daalde met 7 basispunten (bps) naar 2,71%, het laagste rendement sinds 22 september.
Dat rendement, dat omgekeerd evenredig beweegt met de prijs van de obligatie, daalde maandag met 12,6 basispunten, toen beleggers vanwege de oorlog in het Midden-Oosten naar de veiligheid van obligaties renden.
De rally werd ook ondersteund door opmerkingen van beleidsmakers van centrale banken aan beide zijden van de Atlantische Oceaan, die beleggers geruststelden dat de Europese Centrale Bank en de Amerikaanse Federal Reserve het einde van hun monetaire verkrapping hadden bereikt, en door de mening van veel beleggers dat de zware verkoop in september te ver was gegaan.
ECB-rentesteller en Nederlandsche Bank-chef Klaas Knot zei woensdag dat "het beleid op dit moment op een goede plaats staat," maar voegde eraan toe: "We blijven waakzaam en we staan klaar om de rentetarieven nog verder aan te passen als het desinflatieproces zou stagneren."
Een dag eerder kreeg Atlanta Fed-voorzitter Raphael Bostic applaus toen hij een zaal vol bankiers in Nashville vertelde: "Ik denk eigenlijk dat we de rente niet meer hoeven te verhogen."
Amerikaanse Treasuries waren maandag gesloten wegens een feestdag, maar de 10-jaars rente daalde dinsdag met 12,7 bps en nog eens met 10 bps op woensdag, in de aanloop naar cruciale Amerikaanse cijfers die de toon zullen zetten voor de staatsobligatiemarkt als geheel.
"Europese obligaties volgen grotendeels Amerikaanse Treasuries met de FOMC-notulen, PPI en CPI in het verschiet," zei Kenneth Broux, hoofd bedrijfsonderzoek, FX en rente bij Société Générale.
"Het is nog te vroeg om te zeggen of de beweging van Treasuries gisteren een inhaalbeweging was of een short cover na een lange stijging van de rente," voegde Broux eraan toe.
De notulen van de septembervergadering van het Federal Open Market Committee, dat de rente bepaalt, worden later vandaag verwacht, net als de Amerikaanse gegevens over de prijzen aan de factory gate, gevolgd door de consumentenprijsgegevens op donderdag.
In Europa was er ook een ECB-enquête waaruit bleek dat huishoudens in de eurozone de inflatie nog eens drie jaar iets boven de doelstelling van 2% van de Europese Centrale Bank zien blijven.
Beleidsmakers houden de enquête in de gaten omdat de verwachtingen van consumenten van invloed kunnen zijn op looneisen, uitgaven en sparen.
Er was ook een veiling van Duitse Bunds met een looptijd van 30 jaar, maar volgens Broux "zou het Duitse aanbod geen probleem moeten zijn".
De Italiaanse rente op 10 jaar daalde met 5 bps naar 4,68%, na een dieptepunt van twee weken te hebben bereikt op 4,649%.
Aan de kortere kant van de rentecurves waren de bewegingen kleiner: de Duitse 2-jaars rente daalde met 4,5 bp naar 3,07% en de tweejaars rente van Italië was iets hoger op 3,91%.
Dat betekende dat de rentecurves meer omgekeerd werden en dat de spread tussen de Duitse tweejaars- en tienjaarsrente -35,8 bedroeg, na vorige week -20,91 te hebben bereikt door de stijgende lange rente.
De Britse rente op 10-jaars gilt daalde met ongeveer 10 basispunten naar 4,34%, ook ongeveer het laagste punt in twee weken. (Verslaggeving door Alun John; bewerking door Miral Fahmy en Christina Fincher)
