Uit de maandelijkse enquête van de ECB naar de consumentenverwachtingen bleek dat de mediaan van de respondenten in de juni-editie verwachtte dat de inflatie in de komende 12 maanden gemiddeld 3,4% zou bedragen, tegen 3,9% een maand eerder, wat de verwachting versterkt dat de centrale bank het einde van haar verkrappingscyclus nadert.
De rendementen stonden ook onder neerwaartse druk van beleggers die voor risicovollere activa naar de relatieve veiligheid van staatsobligaties vluchtten. Obligatiekoersen bewegen omgekeerd evenredig met de rendementen.
Italiaanse banken kwamen dinsdag onder druk te staan nadat het Italiaanse kabinet een meevaller van 40% voor kredietverstrekkers goedkeurde.
Vicepremier Matteo Salvini zei dat de heffing van 40% op de extra winsten van banken zal worden gebruikt voor beleid zoals een verkleining van de belastingwig, belastingverlagingen en financiële steun voor houders van hypotheken op eerste huizen.
Elders bleek uit gegevens dat China's import en export in juli veel sneller zijn gedaald dan verwacht: de import daalde met 12,4% ten opzichte van een jaar eerder, terwijl de export met 14,5% kromp, een ander teken van het haperende economische herstel van het land.
Een belangrijke graadmeter voor de langetermijnverwachting van de inflatie in de eurozone schommelde rond de hoogste waarden die onlangs werden bereikt op 2,6453%, na een stijging tot 2,6691% op maandag, het hoogste cijfer in minstens tien jaar, volgens gegevens van Refinitiv.
De Duitse rentecurve vernauwde deze week zijn inversie. Het verschil tussen de 2-jaars en 10-jaars Duitse rente bedroeg -63,2 bps na maandag -56,8 bps te hebben bereikt, de kleinste spread sinds 9 juni.
Een omgekeerde curve, die meestal een betrouwbare indicator is van een toekomstige recessie, betekent dat de markten gebeurtenissen prijzen die zouden leiden tot renteverlagingen door centrale banken.
"Nu de ECB tijdens de laatste vergadering haar havikistische houding heeft afgezwakt, lijkt ze de grip op de langetermijnverwachtingen van de markt voor inflatie te zijn kwijtgeraakt," aldus Benjamin Schroeder, Senior Rates Strategist bij ING.
Het rendement op 10-jarige Duitse staatsobligaties, de benchmark voor de eurozone, daalde met 10 basispunten (bps) naar 2,46%, een laagste stand van een week.
De Italiaanse 10-jaarsrente daalde met 8 basispunten naar 4,172%, een scherpe daling ten opzichte van het hoogste punt in drie weken dat vrijdag werd bereikt. Beleggers hebben zich ook gericht op de Amerikaanse staatsobligatiemarkten na de verlaging van de kredietrating door Fitch en de aangekondigde aanbieding van $103 miljard aan schatkistpapier door het Amerikaanse ministerie van Financiën, dat geconfronteerd wordt met een groeiend tekort en de noodzaak om het algehele profiel van zijn schuldkwesties in evenwicht te brengen. (Verslaggeving door Joice Alves; Bewerking door Conor Humphries)
