De Chinese markten wankelden nadat uit een officiële fabrieksenquête bleek dat de Chinese productieactiviteit in januari voor de vierde maand op rij was gekrompen.
MSCI's breedste index van Aziatisch-Pacifische aandelen buiten Japan daalde met 0,5% en stevende af op een maandverlies van 5%.
Dit was deels te wijten aan een sterke selloff op de Chinese markten door angst over het uitblijven van grote stimuleringsmaatregelen door de autoriteiten om de economie te ondersteunen en afnemend beleggersvertrouwen.
Zorgen over de geplaagde vastgoedsector van het land bleven ook wegen, nu beleggers afwachten hoe de liquidatie van vastgoedgigant China Evergrande Group zal aflopen.
De Chinese blue-chipindex, die eerder deze maand naar het laagste punt sinds 2019 zakte, noteerde vandaag 0,7% lager en daalde in januari met ongeveer 6%, goed voor de zesde maandelijkse daling op rij.
De Hang Seng Index in Hongkong daalde met meer dan 1%, gedrukt door vastgoed- en technologienamen, en was op weg naar de slechtste prestatie in januari sinds 2016.
Beijing heeft ingegrepen om een bodem onder de glijdende aandelenmarkt te leggen, onder andere door de reservevereisten voor banken drastisch te verlagen.
"Ik denk dat dit een duidelijk teken is dat ze niet willen dat de markt nog verder daalt," zei Mark Matthews, hoofd research voor Azië bij Bank Julius Baer, dinsdag op een briefing in Singapore.
"Tot vorige week dachten ze op de een of andere manier dat ze weg konden komen met kleine druppeltjes en druppeltjes, en iemand moet ergens hebben besloten dat er eigenlijk, nee, we meer moeten doen."
De Japanse Nikkei, die ondertussen een van de uitblinkers in Azië was, leek de maand te gaan afsluiten met een winst van meer dan 7%, de beste prestatie in januari in meer dan tien jaar.
De index daalde het laatst met 0,5%, nu de verwachtingen toenemen voor een op handen zijnde ommezwaai in het monetaire beleid van de BOJ.
Uit een samenvatting van de meningen tijdens de beleidsvergadering van de centrale bank in januari, die woensdag werd gepubliceerd, bleek dat de beleidsmakers spraken over de kans dat er op korte termijn een einde komt aan de negatieve rente en over mogelijke scenario's voor het afbouwen van het enorme stimuleringsprogramma van de bank.
De yen breidde zijn stijgingen uit na de publicatie van de notulen en stond het laatst marginaal hoger op 147.62 per dollar.
Toch stevende de munt af op een maandelijks verlies van meer dan 4%, als gevolg van een opleving van de dollar en omdat er grote renteverschillen blijven bestaan tussen Japan en de VS.
De Aussie-dollar stond het laatst 0,6% lager op $0,6564 nadat gegevens op woensdag aantoonden dat de Australische inflatie van de consumentenprijzen in het vierde kwartaal meer dan verwacht vertraagde tot een tweejarig dieptepunt, waardoor de weddenschappen op aanstaande renteverlagingen toenamen.
FED WATCH
Andere marktbewegingen waren grotendeels gematigd, omdat traders op hun hoede bleven voor het rentebesluit van de Fed later op de dag, waarbij de verwachting is dat de centrale bank de rente laag zal houden.
De focus zal echter liggen op de persconferentie van Fed-voorzitter Jerome Powell na de vergadering, evenals op eventuele hints van beleidsmakers over hoe snel de Fed zou kunnen beginnen met het verlagen van de rente.
"Het is nog te vroeg om de overwinning op de inflatie te claimen ... Daarom verwachten we een aantal aanhoudende hints van harde taal tijdens de FOMC van deze week," zei Benoit Anne, managing director in de investment solutions group bij MFS Investment Management.
"Maar er is niets om ons zorgen over te maken. De macro-economische achtergrond is zo goed als we in lange tijd hebben gezien, gekenmerkt door verminderde recessierisico's en een gunstige desinflatiedynamiek."
Gegevens van dinsdag toonden een onverwachte stijging van het aantal vacatures in de VS in december en de gegevens van de vorige maand werden hoger herzien, wat wijst op een nog steeds veerkrachtige arbeidsmarkt die de Fed waarschijnlijk ruimte zal geven om de rente langer hoger te houden.
Daardoor steeg het rendement op tweejaars Treasuries, dat doorgaans de rentetariefverwachtingen op de korte termijn weerspiegelt. Deze stond het laatst op 4,3345%, na een stijging van meer dan acht basispunten in deze maand.
De Amerikaanse dollar handhaafde zich ongeveer op hetzelfde niveau, waarbij de euro 0,18% daalde naar $1,0823. Sterling daalde 0,17% naar $1,26795.
Bij de grondstoffen daalden de olieprijzen na een stijging in de vorige sessie, toen de spanningen in het Midden-Oosten aanhielden.
Brent futures daalde 38 cent naar $82,49 per vat. Amerikaanse ruwe olie verloor 32 cent tot $77,50 per vat.
Goud kocht voor het laatst $2.033,94 per ounce, en trok zich terug van een top van twee weken die in de vorige sessie werd bereikt.
