NY Fed constateert grote vertraging in nieuwe hypotheekcreatie in eerste kwartaal

Ondanks een bescheiden toename van de totale leningen van huishoudens in het eerste kwartaal, daalde het aantal nieuwe woninggerelateerde schulden sterk, aldus de New York Fed maandag in een rapport.

In de eerste drie maanden van het jaar steeg de totale schuld van huishoudens met 0,9% tot 17,05 biljoen dollar, aldus de bank in haar laatste Quarterly Report on Household Debt and Credit, waarbij zij opmerkte dat de totale schuld iets minder dan 3 biljoen dollar hoger is dan in 2019, voordat de pandemie van het coronavirus toesloeg. De onderzoekers van de New York Fed beschouwen de totale schuldniveaus als relatief gezond, met een aantal gebieden van beginnende bezorgdheid.

Het hogere renteklimaat dat de Fed het afgelopen jaar heeft ingevoerd, heeft de huizenmarkt getroffen. Volgens de bank daalde de nieuwe hypotheekschuld in het eerste kwartaal met 324 miljard dollar tot het laagste niveau sinds 2014, terwijl de totale hypotheekschuld in dat kwartaal 12,04 biljoen dollar bedroeg.

De New York Fed nam speciale nota van de prestaties van de hypotheekschuld sinds 2020, toen de pandemie toesloeg en de Fed de rente tot bijna nul verlaagde en obligaties opkocht die ervoor zorgden dat de hypotheekrente superlaag was, wat op zijn beurt een enorme stijging van de huizenprijzen en -aankopen veroorzaakte.

De inspanningen van de Fed om de zeer hoge inflatie te verlagen door middel van renteverhogingen hebben een einde gemaakt aan die periode, maar de bank stelde vast dat de herfinancieringsactiviteit veel huishoudens sterk heeft voorbereid op de toekomst.

De bank merkte op dat tussen 2020 en 2021 14 miljoen hypotheken werden geherfinancierd, dat zo'n vijf miljoen kredietnemers in die periode 430 miljard dollar aan eigen vermogen onttrokken en dat negen miljoen herfinancierden zonder eigen vermogen te onttrekken, wat een totale jaarlijkse besparing van 24 miljard dollar aan woonlasten opleverde.

Hoewel het einde van de lage hypotheekrente een serieuze tegenwind vormt voor de verkoop van een huis met een lage hypotheekrente, zeiden bankeconomen in een blogpost bij het schuldenrapport dat "de verbeterde cashflow van de recente herfinancieringshausse mogelijk een aanzienlijke steun zal bieden aan de toekomstige consumptie."

De New York Fed zei in haar rapport dat de betalingsachterstanden op woningen en studieschulden laag blijven, hoewel de betalingsachterstanden op creditcards en autoleningen toenamen en niveaus van voor de pandemie testten.