(Alliance News) - Europese aandelen leden donderdag onder een diepe sell-off, waarbij de obligatiemarkten in het middelpunt van de belangstelling stonden toen de rente hoger werd door de verwachting van meer renteverhogingen.

De notulen van de laatste vergadering van de Amerikaanse Federal Reserve waren duidelijk havikistisch en stuurden de rente op staatsobligaties omhoog. Ook de rente op Gilt steeg, omdat beleggers rekening houden met een hogere eindrente in het VK.

De FTSE 100 index daalde 161,60 punten, of 2,2%, naar 7.280,50. Het was de grootste dagelijkse daling van de FTSE 100 sinds eind maart.

De FTSE 250 eindigde 476,87 punten of 2,6% lager op 17.916,46 en de AIM All-Share sloot 11,51 punten of 1,5% lager op 740,86.

De Cboe UK 100 sloot 2,3% lager op 725,49, de Cboe UK 250 sloot 2,2% lager op 15.743,73, en de Cboe Small Companies daalde 1,1% naar 13.555,51.

In Europese aandelen crashte de CAC 40 in Parijs donderdag 3,1%, terwijl de DAX 40 in Frankfurt 2,6% daalde.

"Angst voor hogere rente en tragere groei heeft de FTSE 100 naar de slechtste dag getild sinds de grote sell-off in maart, en ook naar de laagste niveaus sindsdien, en heeft ook de FTSE 250 een klap gegeven. De zwakte manifesteerde zich ook op de rest van de Europese markten, nadat de Fed-notulen van gisteravond lieten zien dat de beslissing om renteverhogingen te pauzeren niet de kant-en-klare beslissing was die velen dachten dat het was," zei Michael Hewson, analist bij CMC Markets.

"De duidelijke bereidheid van veel FOMC-leden om veel meer te doen op het gebied van rente en de duidelijk hawkish guidance deed de markten opschrikken en samen met het bumper ADP payrolls report van vandaag, verstevigde dit het idee dat Fed-functionarissen heel serieus zijn over het halen van hun inflatiedoelstelling en de veerkracht van de arbeidsmarkt zal dit standpunt waarschijnlijk alleen maar versterken, omdat het FOMC meer ruimte krijgt om agressiever te zijn als het gaat om rente."

Fed-functionarissen gaven aan dat ze van plan zijn om de rente weer te verhogen, omdat ze geloven dat meer verkrapping nodig is om de inflatie in 's werelds grootste economie te beteugelen.

"Bijna alle deelnemers merkten in hun economische projecties op dat zij van mening waren dat extra verhogingen van de federal funds rate in 2023 gepast zouden zijn," bleek woensdag uit de notulen van de vergadering van juni van het Federal Open Market Committee.

Bovendien zei een lid van de rentecommissie van de Fed donderdag dat ze voorstander was van extra monetaire verkrapping.

"Op dit moment is het belangrijk dat de FOMC het signaal dat we in juni gaven, opvolgt," vertelde Dallas Fed-voorzitter Lorie Logan op een conferentie in New York.

"Om er vertrouwen in te hebben dat de inflatie op een geschikt moment terugkeert naar het doel, moeten we meer zien dan een voortdurende, zeer bescheiden herbalancering," zei ze.

Ze zei echter dat haar steun voor de voorspelling van het FOMC van twee extra verhogingen afhankelijk is van het uitblijven van "belangrijke onverwachte gebeurtenissen".

Logan sprak op de dag dat cijfers van loonstrookjesverwerker ADP aantoonden dat de werkgelegenheid in de Amerikaanse particuliere sector met bijna een half miljoen banen groeide.

De werkgelegenheid groeide in juni met 497.000, tegen 278.000 in mei.

De ADP-gegevens zijn een voorloper van het officiële banenrapport van vrijdag. Er wordt verwacht dat de cijfers zullen aantonen dat de werkgelegenheidsgroei vorige maand vertraagde van 339.000 in mei naar 225.000 vorige maand.

De gegevens over de nonfarm payrolls worden vrijdag om 1330 BST gepubliceerd. Elders op de economische kalender staan Duitse industriële productiecijfers en de nieuwste huizenprijsindex van de Britse Halifax om 0700 BST. Ierse cijfers over het bruto binnenlands product worden om 1100 BST bekendgemaakt.

Het pond noteerde USD1,2690 bij het sluiten van de Londense aandelenbeurs op donderdag, een daling ten opzichte van USD1,2718 bij het sluiten van de beurs op woensdag. De euro stond op USD1,0858, lager ten opzichte van USD1,0876. De dollar stond ten opzichte van de yen op JPY144.23, lager dan JPY144.53.

De Amerikaanse cijfers werden gepubliceerd tegen een achtergrond van stijgende rente op schatkistpapier, wat de aandelenmarkt minder enthousiast maakte. Het rendement op de Amerikaanse 10-jaars steeg tot boven de 4,07% op het moment dat de Europese aandelen sloten, van rond de 3,96% eind woensdag.

Aandelen in New York hadden het daarentegen moeilijk. De Dow Jones Industrial Average tuimelde 1,4%, de S&P 500 verloor 1,3% en de technologiezware Nasdaq Composite kelderde 1,5%.

Goud noteerde eind donderdag op USD1.909,01 per ounce en had ook te lijden onder de hogere rente, lager dan USD1.924,40 op woensdag. De olieprijzen daalden ook. Brentolie noteerde op USD75,23 per vat, een daling ten opzichte van USD76,54.

Niet alleen de Amerikaanse obligatiemarkt stond in de belangstelling. De leenkosten van de Britse overheid stegen donderdag, waarbij de obligatierente een piek in 15 jaar bereikte op verwachtingen van meer renteverhogingen door de centrale bank om de inflatie te bestrijden.

Het rendement op vijfjarige obligaties steeg naar 4,95% en bereikte daarmee een niveau dat voor het laatst werd gezien tijdens de wereldwijde financiële crisis in juli 2008.

En het rendement op 10-jarige obligaties bereikte een vergelijkbaar hoogtepunt op 4,69%.

Beide maxima lagen boven de niveaus die eind vorig jaar werden bereikt tijdens een periode van economische onrust in het VK die een einde maakte aan de korte periode dat Liz Truss premier was.

De markten verhoogden hun verwachtingen voor verdere renteverhogingen door de Bank of England. Er wordt nu verwacht dat de centrale bank haar belangrijkste rentetarief zal verhogen tot een piek van 6,5% in maart, in een poging om de hardnekkig hoge inflatie te temperen. Eerder werd een piek van 6,25% verwacht.

Naarmate de verwachtingen voor een verkrapping door de Bank of England toenamen, hadden de aandelen van bedrijven die actief zijn op de hypotheekmarkt in het VK het moeilijk. Huizenbouwer Persimmon daalde met 4,4% en kredietverstrekker NatWest daalde met 2,4%. De pijn was ook voelbaar voor bedrijven die voor hun succes een veerkrachtige consument nodig hebben.

Athleisure retailer JD Sports daalde 4,6%, fast fashion bedrijf Asos daalde 7,4% en Wagamama eigenaar Restaurant Group daalde 5,9%.

Currys daalde met 10%. De elektronicawinkelier rapporteerde een "zeer gemengd jaar" en keerde geen slotdividend uit.

In het boekjaar dat eindigde op 29 april kwam de gecorrigeerde winst voor belastingen aan de bovenkant van de verwachtingen uit, maar op statutaire basis werd een verlies voor belastingen van GBP450 miljoen geleden, in plaats van een winst van GBP126 miljoen. De omzet daalde met 6,2% van GBP10,14 miljard naar GBP9,51 miljard.

Currys zei dat het van plan is om de kapitaaluitgaven met 25% te verlagen en verwacht netto uitzonderlijke kosten van ongeveer GBP50 miljoen, als gevolg van extra kosten voor onroerend goed en herstructurering. De handel aan het begin van het jaar kwam overeen met de verwachtingen, aldus het bedrijf.

Het was een trieste dag voor de meeste grote en middelgrote aandelen, maar lager op de Londense beurs steeg Hunting met 22%.

Het energiedienstenbedrijf zei dat de handel in de eerste helft van het jaar de verwachtingen overtrof, voornamelijk dankzij de kracht op de internationale markten.

Als gevolg hiervan zei het bedrijf dat zowel de omzet als de operationele winst hoger zullen zijn dan de doelstellingen die aan het begin van het jaar waren gesteld.

Hunting verhoogde de verwachtingen voor de winst voor rente, belastingen, afschrijvingen en amortisatie naar USD96 miljoen tot USD100 miljoen, en verwacht USD48 tot USD50 miljoen in de eerste helft.

Het lokale bedrijfsnieuws van vrijdag bevat een handelsverklaring van woningbouwer en grondinvesteerder MJ Gleeson.

Door Eric Cunha, nieuwsredacteur bij Alliance News

Reacties en vragen naar newsroom@alliancenews.com

Copyright 2023 Alliance News Ltd. Alle rechten voorbehouden.