De Amerikaanse consumentenprijzen stegen in augustus het meest in 14 maanden, toen de benzinekosten stegen, zo bleek woensdag uit een rapport van het Labor Department, hoewel de jaarlijkse stijging van de onderliggende inflatie de kleinste was in bijna twee jaar.

Sommige beheerders van obligatiefondsen denken echter dat het slechts een kwestie van tijd is totdat de 525 basispunten aan renteverhogingen die de Fed al heeft doorgevoerd, hun tol gaan eisen op de consumentenprijzen.

"Wij denken dat we waarschijnlijk de laatste renteverhoging voor deze cyclus hebben gezien, aangezien de economische gegevens die de Fed de komende maanden zal zien, hen in de wacht zullen zetten," zei Greg Wilensky, hoofd US Fixed Income bij Janus Henderson Investors, in een notitie.

De Amerikaanse centrale bank verhoogde de rente voor het laatst in juli, met 25 basispunten. Inzetten op de Fed-fondsenfuturesmarkt toonden aan dat handelaren over het algemeen geloven dat de Fed de rente ongewijzigd zal laten aan het einde van haar vergadering op 20 september, maar dat ze woensdag laat een prijs zetten op een waarschijnlijkheid van 40% voor een extra verhoging met 25 basispunten in november.

David Kelly, Chief Global Strategist bij J.P. Morgan Asset Management, denkt dat de Fed de piek van de huidige monetaire verkrappingscyclus al heeft bereikt. De inflatie zal waarschijnlijk afnemen tot onder de Fed-doelstelling van 2% tegen het einde van 2024, zei hij in een rapport na de cijfers.

"Na de cijfers van vandaag blijven we verwachten dat de Federal Reserve een renteverhoging in september overslaat en per saldo verwachten we geen renteverhogingen meer in deze cyclus," zei hij.

Natuurlijk is de inflatie sterker gebleken dan velen hadden verwacht sinds de Fed in maart vorig jaar begon met het verhogen van de rente om de economie af te koelen. Daarom aarzelen sommige grote beleggers om nu al in te zetten op het einde van de verkrapping door de Fed.

Rick Rieder, Chief Investment Officer of Global Fixed Income van BlackRock, zei woensdag dat er een "zorgwekkende" mogelijkheid bestaat dat de inflatie op termijn op een hoger niveau zal liggen dan vóór de COVID-19 pandemie, als gevolg van structurele factoren zoals grotere overheidstekorten en omvangrijke schulden.

Toch verwachtte hij dat de vertraging van de prijsdruk zou aanhouden, zij het met enige volatiliteit.

"Er zullen van tijd tot tijd vlagen van gematigde teleurstelling zijn in de strijd tegen de inflatie ... maar de trend naar lagere en duurzamere inflatiecijfers is volgens ons duurzaam," zei hij.