De roepie eindigde vorige week op 82,6475 ten opzichte van de Amerikaanse dollar en zal deze week naar verwachting tussen 82,40 en 82,80 noteren met een opwaartse bias.
"Nu het Powell-risico uit de weg is, zal de roepie waarschijnlijk de kortetermijntrend volgen, die volgens ons nu hoger is," zei een forexhandelaar bij een bank in Mumbai.
Het "is nu hoogst onwaarschijnlijk" dat de roepie onder 82.80-82.90 zal zakken, zei hij.
Powell gaf vrijdag in zijn toespraak in Jackson Hole aan dat meer renteverhogingen mogelijk zijn, maar merkte op dat de Fed in staat was om "voorzichtig te werk te gaan" tijdens komende vergaderingen.
Powells opmerkingen over voorzichtig te werk gaan, zouden kunnen betekenen dat de Fed niet van plan is om tijdens de vergadering in september te verhogen, aldus Goldman Sachs.
"Wij blijven verwachten dat het FOMC (Federal Open Market Committee) uiteindelijk zal besluiten dat verdere verkrapping van het beleid niet nodig is, waardoor de verhoging tijdens de FOMC-vergadering in juli de laatste van de cyclus zal zijn," voegde Goldman Sachs eraan toe.
De focus zal deze week liggen op belangrijke Amerikaanse cijfers, met core PCE-inflatie, non-farm payrolls en ISM manufacturing.
Ondertussen eindigde de benchmarkrente op 7,26% 2033 obligaties vrijdag op 7,2035%. Het daalde vorige week met één basispunt (bps) na een totale stijging van 14 bps in de voorgaande vier weken.
Handelaren verwachten dat het rendement op benchmarkobligaties deze week in de 7,18%-7,26% zone zal liggen.
De Amerikaanse obligatierente steeg marginaal na het commentaar van Powell, want ook al verwachten traders geen renteverhoging, de weddenschappen dat de rente hoog zal blijven wonnen aan kracht, waardoor de cijfers van deze week crucialer worden.
Ondertussen zullen traders zich blijven richten op de veranderende liquiditeitssituatie en ontwikkelingen in de lokale inflatie voor meer aanwijzingen.
De detailhandelsinflatie piekte in juli naar 7,44%, de hoogste sinds april 2022, van 4,87% in de voorgaande maand, terwijl de liquiditeit vorige week op een tekort bleef steken nadat de Reserve Bank of India banken opdracht gaf om extra kasreserveverhoudingen aan te houden.
Een liquiditeitsoverschot kan een bedreiging vormen voor de inflatievooruitzichten en een risico voor de potentiële financiële stabiliteit.
Bovendien zullen krappe liquiditeitsvoorwaarden de transmissie van eerdere renteverhogingen bevorderen, aldus IDFC First Bank.
"De focus op het strak houden van de liquiditeitsvoorwaarden geeft aan dat de incrementele CRR (I-CRR) waarschijnlijk ook na 8 september zal worden voortgezet," aldus Gaura Sen Gupta, India-econoom bij IDFC.
BELANGRIJKE GEBEURTENISSEN:
** U.S. Aug consumentenvertrouwen - 29 aug., dinsdag (19:30 p.m. IST)
** Amerikaanse tweede schatting april-juni BBP - 30 aug. woensdag (18:00 IST)
** Groeicijfers India april-juni - 31 aug. donderdag (17:00 IST)
** Amerikaanse kernprijsindex PCE voor juli - 31 aug. donderdag (18:00 IST)
** US initial weekly jobless claims week tot 21 aug. - 31 aug. donderdag (18:00 p.m. IST)
** India S&P Global Mfg PMI - 1 sept (10:30 a.m. IST)
** Amerikaanse non-farm payrolls en werkloosheidscijfer van aug - 1 sept., vrijdag (18:00 p.m. IST)
** Amerikaanse Aug S&P Global Mfg PMI - 1 september, vrijdag (19:15 uur IST)
** VS Aug ISM PMI van de verwerkende industrie - 1 september, vrijdag (19:30 uur IST)
