De Nikkei noteerde bij de middagpauze 0,6% lager op 38.586,92, na wijdverspreide verliezen in de ochtendsessie. Van de 225 onderdelen van de index gingen er slechts 42 vooruit, tegenover 180 dalers.
Zwaarwegende aandelen wogen op de Nikkei, die dit jaar tot nu toe met 16% is gestegen. De chipgigant Tokyo Electron veegde met een verlies van 1,6% ongeveer 61 punten van de indexdaling van 233,57 punten af.
AI-georiënteerde startup-investeerder SoftBank Group daalde met ongeveer 1%.
De grote autofabrikant Toyota Motor daalde 1,5%, omdat de yen recente stijgingen vasthield op de verwachting dat de BOJ de negatieve rente zou kunnen verlagen tijdens haar beleidsvergadering op 18 en 19 maart.
De beslissing van de BOJ om maandag geen aankopen te doen van Japanse exchange-traded funds, ondanks sterk dalende lokale aandelen, heeft de speculatie dat de BOJ binnenkort een einde zal maken aan haar ultra-luchtige monetaire beleid, verder aangewakkerd.
"Er heerst een sterk geloof in de markt dat de BOJ zal stoppen met het kopen van ETF's wanneer ze stopt met de negatieve rente," zei Maki Sawada, een strateeg bij de afdeling Investment Content van Nomura Securities.
"Het feit dat ze in zo'n situatie geen aankopen heeft gedaan, heeft de verwachtingen voor beleidsherzieningen versterkt," vooral nu de volgende monetaire beleidsvergadering van de bank voor de deur staat.
Dat zou deze week tot wat positieaanpassingen kunnen leiden, terwijl traders wachten op het besluit van de BOJ, voegde ze eraan toe.
De bredere Topix noteerde 1,26% lager op 2633,23.
Banken, verzekeringsmaatschappijen en groothandelaren, die enkele van de grootste stijgingen sinds begin 2024 hebben laten zien, gleden naar de onderkant van de 33 industriesectoren van de Tokyo Stock Exchange, waarbij de sectoren elk meer dan 2% daalden toen handelaren hun posities herpositioneerden. (Verslag door Brigid Riley; Bewerking door Rashmi Aich)
