"De dollar zit een beetje in een vast patroon totdat de centrale banken morgen beginnen," zei Helen Given, FX trader bij Monex USA in Washington. "Dollar/yen is iets gedaald door zowel de positionering voor de BOJ (Bank of Japan) als een lichte mate van haven appeal."
De Japanse yen bewoog weg van de 148,80 per U.S. dollar van vrijdag, de zwakste in een maand, naar 147,61, toen de BOJ aan haar tweedaagse beleidsvergadering begon. De dollar stond het laatst 0,2% lager ten opzichte van de Japanse valuta op 147,83 yen.
Na de aardbeving op Nieuwjaarsdag aan de Japanse westkust en het dovish commentaar van de BOJ, zijn de verwachtingen dat de negatieve rentetarieven tijdens deze vergadering zullen worden verlaten, naar beneden bijgesteld.
De yen, die gevoelig is voor het verschil in rentetarieven tussen de VS en Japan, is dit jaar het zwaarst getroffen ten opzichte van de dollar, met een daling van ongeveer 5% in een snelle omkering van de opleving in december naar een piek van vijf maanden in de buurt van 140.
"Het beleidsconvergentieverhaal dreef de dollar-yen naar beneden tegen het einde van vorig jaar en na Nieuwjaar hebben we daar iets van teruggezien, omdat de marktverwachtingen voor renteverlagingen door de Fed (Federal Reserve) iets naar achteren zijn geschoven en de verwachtingen voor een renteverhoging door de BOJ ook naar achteren zijn geschoven," zei BofA chief Japan FX and rates strategist Shusuke Yamada.
Handelaren zeiden dat één factor die ook de bewegingen van de yen aanstuurde, het verlopen was van een groot aantal valutaopties deze week en de afdekking rond die contracten.
Gegevens van LSEG toonden aan dat de meeste opties die tussen maandag en donderdag afliepen met uitoefenprijzen tussen 147,15 en 148,10 dollar yen klein waren, maar dat het cumulatieve bedrag rond de $2,6 miljard lag.
De Europese Centrale Bank houdt deze week ook een beleidsvergadering en zal naar verwachting de rente ongewijzigd laten op 4%, waarbij ECB-functionarissen zeggen dat het te vroeg is voor renteverlagingen. Omdat de ECB waarschijnlijk data-afhankelijk zal blijven, zullen beleggers zich richten op de toon van de beleidsverklaring en de persconferentie van president Christine Lagarde.
De euro noteerde vandaag het laatst 0,1% lager op $1,0887. Speculanten hebben hun netto longposities op de euro teruggebracht tot het laagste niveau sinds begin november, bleek afgelopen vrijdag uit gegevens van de Commodity Futures Trading Commission.
De dollarindex stond iets lager op 103.23. Van alle valuta's uit de ontwikkelde markten is de dollar in januari het meest gestegen, met ongeveer 1,8% vanaf het begin van dit jaar. De rally is echter op en neer gegaan, omdat beleggers proberen te bepalen wanneer de Federal Reserve zal beginnen met het verlagen van de rente.
Gegevens van eind vorige week, waaruit bleek dat de economische activiteit in de VS veerkrachtig blijft ondanks het feit dat de rente op het hoogste niveau in decennia staat, zorgden ervoor dat de markten de verwachtingen van renteverlagingen vanaf maart terugschroefden.
De Amerikaanse rentefuturesmarkt hield maandag rekening met een kans van ongeveer 40% op een renteverlaging tijdens de vergadering in maart, terwijl dat 1-1/2 week geleden nog 80% was, volgens de rentewaarschijnlijkheidsapp van LSEG. Voor 2024 zetten futureshandelaren in op vijf renteverlagingen van elk 25 basispunten, vergeleken met de verwachtingen van zes twee weken geleden.
