De yen verzwakte tot 159,94 per dollar in de vroege handel, het laagste punt sinds 29 april, toen de yen een 34-jarig dieptepunt van 160,245 aantikte, wat ertoe leidde dat de Japanse autoriteiten ruwweg 9,8 biljoen yen uitgaven om de valuta te ondersteunen.
Een korte stijging van de munteenheid in de Europese ochtend zag de munt handelen tot 158.75 per dollar, waarbij analisten opmerkten dat de markt op scherp staat gezien de huidige niveaus.
"Het leek zeker niet op interventie ... desalniettemin geeft het aan hoe nerveus de markt waarschijnlijk is over het vooruitzicht op interventie," zei Michael Brown, senior onderzoeksstrateeg bij Pepperstone.
"Ik denk dat zolang verdere zwakte niet bijzonder snel of wanordelijk van aard is, het onwaarschijnlijk is dat het ministerie van Financiën nu al zal ingrijpen."
De yen stond het laatst iets steviger op 159,54 per dollar.
Eerder zei Japans hoogste valutadiplomaat Masato Kanda dat de autoriteiten gepaste maatregelen zullen nemen als er sprake is van buitensporige wisselkoersbewegingen, en dat de toevoeging van Japan aan de toezichtslijst van het Amerikaanse ministerie van Financiën hun acties niet zal beperken.
De yen is opnieuw onder druk komen te staan na de beslissing van de Bank of Japan (BOJ) deze maand om het verminderen van de stimulans voor het opkopen van obligaties uit te stellen tot de vergadering in juli. De yen is in juni met 1,5% gedaald.
Uit een samenvatting van de meningen tijdens de beleidsvergadering van de BOJ in juni op maandag bleek dat sommige beleidsmakers opriepen om de rente tijdig te verhogen, omdat ze het risico zagen dat de inflatie de verwachtingen zou overschrijden.
De yen, die zeer gevoelig is voor de rente op Amerikaanse staatsobligaties, is dit jaar tot nu toe meer dan 10% gedaald ten opzichte van de dollar, onder druk van het grote verschil tussen de rentetarieven in Japan en de Verenigde Staten.
INFLATIETEST IN HET VERSCHIET
Deze week zal de Amerikaanse prijsindex voor de persoonlijke consumptieve bestedingen (PCE), die vrijdag verschijnt, in de schijnwerpers staan.
Economen gepolst door Reuters verwachten dat de jaarlijkse groei van de index in mei zal vertragen tot 2,6%. Een lage index zal de kans op een renteverlaging in september waarschijnlijk vergroten, wat futures momenteel op 70% schatten.
De dollarindex, die de dollar meet ten opzichte van zes belangrijke valuta's, stond het laatst op 105,56, een kleine terugval ten opzichte van de 105,91, het hoogste punt in bijna acht weken dat vorige week werd bereikt.
De focus zal deze week ook op de politiek liggen, met het eerste Amerikaanse presidentsdebat op donderdag en de eerste stemronde in de Franse verkiezingen in het weekend.
"U zult veel defensieve positionering zien in de aanloop naar de eerste ronde van de Franse verkiezingen en het Amerikaanse presidentiële debat," zei Simon Harvey, hoofd FX-analyse bij Monex.
"Hoewel er vanochtend een gevoel van rust is dat op de dollar weegt, is politiek risico nog steeds een behoorlijke bron van kracht voor de dollar en wij verwachten dat de dollarindex de week hoger zal eindigen."
De euro, die onder druk staat sinds de Franse president Emmanuel Macron eerder deze maand vervroegde verkiezingen uitriep, steeg 0,3% op $1,0727, maar stond tot nu toe nog steeds 1,2% lager in juni.
De uiterst rechtse National Rally (RN) partij in Frankrijk en haar bondgenoten zouden de eerste ronde van de verkiezingen in het land aanvoeren met 35,5% van de verwachte stemmen, zo bleek uit een op zondag gepubliceerde opiniepeiling.
RN-wetgever Jean-Philippe Tanguy, die algemeen wordt gezien als de meest waarschijnlijke kandidaat om het ministerie van Financiën te leiden als de partij wint en een regering vormt, vertelde Reuters dat een RN-regering zich zou houden aan de fiscale regels van de Europese Unie.
Ondertussen werd de spot yuan verhandeld op 7,26 per dollar, bijna het laagste punt in zeven maanden, onder druk van de algemene sterkte van de dollar en zorgen over de zwakte van 's werelds op één na grootste economie.
