Megacaps zoals Alphabet, Microsoft en Nvidia daalden tussen 0,3% en 0,8% in de handel voor de bel, terwijl het rendement op schatkistpapier voor de tweede dag over de hele linie boven de 4,5% zweefde - het hoogste sinds de eerste week van mei.
Stijgende obligatierendementen weerspiegelen meestal verwachtingen voor hogere rentetarieven, wat op zijn beurt leidt tot duurdere financiering en kleinere winstmarges voor bedrijven.
Bovenaan de watchlist van beleggers staat de tweede raming voor het bruto binnenlands product over het eerste kwartaal, die om 8:30 uur ET wordt verwacht. Volgens een peiling van Reuters groeide 's werelds grootste economie met 1,3%, iets minder dan de eerder verwachte 1,6%.
Er worden ook gegevens verwacht over het aantal werkloze aanvragen, waaruit zal blijken dat het aantal Amerikanen dat een werkloosheidsuitkering aanvroeg 218.000 bedroeg, tegen 215.000 in de voorgaande week.
De benchmark S&P 500 index is op weg naar de grootste wekelijkse daling in zes, terwijl de blue-chip Dow woensdag op een laagste punt in vier weken sloot.
Tekenen van aanhoudende prijsdruk duwden de meerderheid van de marktverwachtingen voor ten minste een renteverlaging met 25 basispunten naar de laatste twee maanden van het jaar, volgens de FedWatch Tool van de CME Group.
Uit een enquête van de centrale bank bleek dat de economische activiteit van begin april tot midden mei bleef toenemen, maar bedrijven werden pessimistischer over de toekomst omdat de vraag verzwakte en de inflatie in een bescheiden tempo bleef stijgen.
Het rapport over de persoonlijke consumptieve bestedingen van april - de voorkeursinflatiegraadmeter van de Fed, dat vrijdag verschijnt - zou de weddenschappen over het tijdstip van de eerste verlaging door de centrale bank kunnen beïnvloeden.
Hawkish commentaar van beleidsmakers heeft ook het risicosentiment getemperd, en traders zullen later op de dag de opmerkingen van New York Fed President John Williams en Dallas Fed President Lorie Logan beoordelen.
Om 5:37 uur ET stonden de Dow e-mini's 333 punten lager, of 0,86%, de S&P 500 e-mini's stonden 23,5 punten lager, of 0,44%, en de Nasdaq 100 e-mini's < NQcv1 < stonden 76,75 punten lager, of 0,41%.
Dow-component Salesforce voorspelde voor het tweede kwartaal een lagere winst en omzet dan de verwachtingen van de Street als gevolg van zwakke uitgaven van klanten voor zijn cloud- en zakelijke producten, waardoor de aandelen met meer dan 15,5% daalden.
American Eagle Outfitters daalde 8,5% nadat de detailhandelaar een tegenvallende kwartaalomzet rapporteerde doordat de aanhoudende inflatie de vraag naar zijn kleding en accessoires, die vaak voor de volle prijs worden verkocht, schaadde.
Een over het algemeen beter dan verwacht winstseizoen heeft het marktsentiment getemperd en beleggers wachten voor de bel op resultaten van Best Buy , Dollar General en Kohl's.
Moderna voegde 4,5% toe nadat een rapport meldde dat de Amerikaanse overheid bijna een overeenkomst heeft bereikt voor de financiering van een test in een laat stadium van het pandemische vogelgriepvaccin van de geneesmiddelenproducent.
Met de aanpassing van de VS naar snellere afwikkeling van effectentransacties hebben marktdeelnemers te maken gehad met enkele hobbels in de verwerking, hoewel de omschakeling over het algemeen soepel is verlopen. (Verslag door Johann M Cherian in Bengaluru; Bewerking door Pooja Desai)
