Spot goud daalde 0,3% tot $1.954,78 per ounce om 0235 GMT. Amerikaanse goudfutures daalden 0,4% naar $1.969,10.
De markten in Australië waren maandag gesloten vanwege een nationale feestdag.
"Hoewel verwacht wordt dat de Fed de rente zal handhaven, is het onwaarschijnlijk dat ze een dovish ondertoon zullen geven die nodig is om goudstieren weer op een zinvolle manier naar de tafel te lokken," zei Matt Simpson, senior marktanalist bij City Index.
De goudprijzen stegen 0,7% in de week die vrijdag eindigde, geholpen door een sprong van meer dan 1% op donderdag na een stijging van de wekelijkse werkloosheidsclaims in de V.S..
De dollarindex hield echter stand, waardoor edelmetaal minder aantrekkelijk werd voor buitenlandse kopers.
De publicatie van Amerikaanse consumentenprijsindex- en producentenprijsindexgegevens op respectievelijk dinsdag en woensdag staan ook op de radar van beleggers, aangezien een hoger CPI-cijfer de renteverwachtingen zou kunnen veranderen.
Fondsenfutures van de Fed geven een waarschijnlijkheid van 71,2% aan dat de Amerikaanse centrale bank haar overnight benchmarkrente in de 5,00%-5,25% range zal houden wanneer haar tweedaagse vergadering woensdag eindigt.
Lagere rentes verhogen de aantrekkingskracht van de nulrente.
De Fed zal waarschijnlijk "een pauze met een hawkish waarschuwing" aankondigen, omdat ze de inflatieverwachtingen onder druk wil houden, aldus Simpson, die eraan toevoegde dat bullion geen haast lijkt te hebben om uit de $1.935 - $1.985 range te breken.
Op de fysieke markt vertraagde de retailvraag naar goud vorige week in topconsumenten China en India, waardoor dealers gedwongen werden om kortingen aan te bieden, waarbij de volatiele prijzen in India kopers ertoe aanzetten om aankopen uit te stellen.
Spot zilver daalde 0,7% naar $24,107 per ounce, platina daalde 0,8% naar $1.000,48.
Palladium daalde 0,7% naar $1.313,77 na vrijdag het laagste punt sinds mei 2019 te hebben bereikt.
