Spotgoud stond om 9:41 a.m. ET (1441 GMT) meer dan 1% lager op $2.023,49 per ounce, na eerder het laagste punt sinds 18 december te hebben bereikt. Amerikaanse goudfutures daalden 0,9% naar $2.029,80.
Daniel Pavilonis, senior marktstrateeg bij RJO Futures, wees op de sterker dan verwachte Amerikaanse werkgelegenheidscijfers van vrijdag.
"Misschien haalt dat de kansen op een renteverlaging wat van tafel of verlaagt het ze tot op zekere hoogte," zei hij.
De Amerikaanse werkgelegenheid was in december hoger dan verwacht, waardoor de marktverwachtingen dat de Fed in maart zou beginnen met het verlagen van de rentetarieven, in twijfel werden getrokken.
Hogere rentes verhogen de opportuniteitskosten van het aanhouden van niet-renderend edelmetaal.
De dollarindex bleef stabiel na zijn beste week sinds juli 2023, terwijl de rente op 10-jaars Amerikaanse schatkistpapier boven de 4% bleef.
Vooruitlopend op het rapport over de inflatie van de Amerikaanse consumentenprijzen dat donderdag verschijnt, ziet de markt een kans van 69% op een renteverlaging door de Fed in maart, volgens de CME FedWatch tool.
"Als en wanneer een recessie duidelijk wordt, kan worden verwacht dat de Fed de rente zal verlagen, waardoor de dollar waarschijnlijk zal verzwakken en de goudprijs voor dollars zal profiteren," zei Heraeus Metals in een notitie.
Spot zilver was 0,7% lager op $22,99 per ounce, en platina daalde 1,5% naar $945,11.
Palladium verloor 2,7% tot $998,94 en daalde daarmee voor de tiende sessie.
"Over het geheel genomen blijft het prijsrisico voor palladium voor 2024 neerwaarts gericht, en het is waarschijnlijk dat de prijs op een bepaald moment dit jaar weer onder $1.000/oz zal zakken", aldus Heraeus Metals. (Verslag door Anushree Mukherjee in Bengaluru; Bewerking door Kirsten Donovan)
