Spotgoud steeg met bijna 0,1% tot $2.068,59 per ounce, vanaf 0934 GMT, en was op weg naar een winst van meer dan 13% dit jaar - de beste winst sinds 2020.
Amerikaanse goudfutures stegen 0,5% tot $2.079,90 per ounce.
"Er zijn veel mitsen en maren, permutaties en combinaties, maar het feit blijft dat wat er ook gebeurt, de Fed de rente niet opnieuw gaat verhogen... dat is het basisscenario (voor goud)," zei Kunal Shah, hoofd onderzoek bij Nirmal Bang Commodities in Mumbai.
"Wij zijn van mening dat renteverhogingen uit den boze zijn en nu de situatie geleidelijk verbetert, begint de markt rekening te houden met renteverlagingen."
Uit een rapport van het Amerikaanse ministerie van Handel van vrijdag bleek dat de onderliggende inflatiedruk verder afneemt.
De koelere Amerikaanse inflatiecijfers bevestigden de verwachtingen van analisten voor een renteverlaging door de Fed in maart, waarbij traders nu een kans van ongeveer 80% inprijzen, volgens de CME FedWatch tool.
Lagere rentetarieven verlagen de opportuniteitskosten van het aanhouden van niet-renderend edelmetaal.
Wat de edelmetaalprijzen hielp, was dat de dollarindex dicht bij een laagste punt in 5 maanden bleef en tegen de ergste jaardaling sinds 2020 aankeek, met een daling van ongeveer 2% voor het jaar tot nu toe.
Een zwakkere dollar maakt goud aantrekkelijker voor houders van andere valuta.
Spot zilver daalde 0,4% naar $24,09 per ounce, en was klaar voor een marginale winst van ongeveer 0,5% over het hele jaar.
Platina steeg 0,2% naar $980,18. Palladium steeg 1,5% naar $1.192,12. Beide waren op weg om een jaarlijkse daling te noteren, waarbij palladium tot nu toe dit jaar met ongeveer 34% is gedaald - de slechtste daling sinds 2008. (Verslaggeving door Anjana Anil en Ashitha Shivaprasad in Bengaluru; Redactie door Mrigank Dhaniwala)
