Spotgoud verloor 0,2% tot $2.072,79 per ounce om 9:35 a.m. ET (1435 GMT), na eerder te zijn gestegen tot $2.088,29, het hoogste punt sinds 4 december, toen bullion zijn all-time piek bereikte.
Amerikaanse goudfutures waren 0,5% lager op $2.082,60.
"Er is op dit moment niet veel handelsvolume in de markten, dus dat veroorzaakt meestal kleinere bewegingen, vooral wanneer we een groot getal naderen zoals een all-time high," zei Chris Gaffney, voorzitter van de wereldmarkten bij EverBank.
De dollarindex schommelde rond een laagste punt in vijf maanden en was op weg naar een jaarlijkse daling. De rente op benchmarkobligaties met een looptijd van 10 jaar trok aan, maar stond ook dicht bij het laagste niveau sinds juli.
Het aantal Amerikanen dat de eerste werkloosheidsuitkeringen aanvroeg, steeg vorige week, wat erop wijst dat de arbeidsmarkt in het vierde kwartaal van het jaar blijft afkoelen.
Beleggers zetten in op een kans van 87% dat de Fed de rente in maart verlaagt, volgens de CME FedWatch tool.
Lagere rentetarieven verlagen de opportuniteitskosten van het aanhouden van niet-renderend edelmetaal.
"Wij verwachten hogere goudprijzen in de komende 12 maanden, met zwakkere economische cijfers en lagere inflatie in de V.S. die de Fed dwingen om de rente te verlagen," zei UBS-analist Giovanni Staunovo.
Op het fysieke front steeg China's netto goudimport via Hongkong in november met ongeveer 37% ten opzichte van de vorige maand, zo bleek uit gegevens.
Spot zilver daalde 0,6% naar $24,094 per ounce, maar zou het jaar ongeveer 1% hoger kunnen eindigen.
Platina steeg 0,3% naar een hoogste punt in zes maanden op $999,33, terwijl palladium 1,2% daalde naar $1.139,85.
Beide autokatalytische metalen waren op weg naar een jaarlijkse daling. (Verslaggeving door Anjana Anil en Deep Vakil in Bengaluru; bewerking door Barbara Lewis)
