Beleidsmakers van de ECB verlaagden hun rentetarieven met een kwart punt naar 3,75%, maar de markten voelden zich een beetje leeg nadat de bank zei dat ze nu niet verwacht dat de inflatie tot 2026 terug zal vallen op het streefcijfer.
De opmerkingen waren genoeg om de winst van de pan-Europese STOXX 600 terug te brengen tot 0,7%, terwijl de euro ten opzichte van de dollar steeg tot bijna $1,0890 en de rente op staatsobligaties - die de leenkosten weerspiegelen en omgekeerd evenredig met de prijs bewegen - ook omhoog ging.
De belangrijkste wereldindex van de MSCI met 47 landen steeg met maar liefst 0,3% naar een recordhoogte, alvorens de winsten iets af te zwakken. Wall Street ging echter de andere kant op, met de S&P 500 index die 0,2% daalde na een recordhoogte te hebben bereikt. De Dow Jones Industrial Average bleef vlak en de Nasdaq Composite Index daalde 0,3%, ook na een recordhoogte.
Chipfabrikant Nvidia daalde 2,4% na het bereiken van een recordhoogte, een dag na het overschrijden van een marktwaardering van $3 biljoen.
Marchel Alexandrovich, een partner bij Saltmarsh Economics, zei dat de markten zich nu zullen richten op de vraag of de Amerikaanse Federal Reserve de rente in september zal verlagen.
De stijging van de euro, na een stijging van 2% in de afgelopen maand, bracht de euro naar $1,0887, hoewel de meeste traders op hun handen bleven zitten. ECB-president Christine Lagarde benadrukte aan het begin van haar persconferentie na de vergadering: "We leggen ons niet vast op een bepaald rentepad."
Sterker dan verwachte cijfers in de afgelopen weken, plus de verhoging van de eigen inflatieverwachtingen van de ECB op donderdag, hebben twijfels doen rijzen over hoeveel renteverlagingen dit jaar nog gerechtvaardigd zullen zijn.
"Dit was een voorzichtige verlaging," zei Samuel Zief, hoofd van de wereldwijde FX-strategie bij J.P. Morgan Private Bank. "Wij denken momenteel dat september de volgende kan zijn. Maar (er is) geen reden om op korte termijn significante verlagingen te verwachten nu de groei de laatste tijd weer aantrekt."
GOUDLOKJE VERHAAL
De Bank of Canada versloeg woensdag de ECB om het eerste G7-land te worden dat de rente in deze cyclus verlaagt. De Amerikaanse Federal Reserve komt volgende week bijeen, maar zal naar verwachting op zijn vroegst in september in actie komen.
"Deze stap vooruit op de Fed was drie maanden geleden helemaal niet voor de hand liggend," zei Eric Vanraes, hoofd vastrentende waarden bij Eric Sturdza Investments. "Wij geloven nog steeds dat de eerste renteverlaging voor het vierde kwartaal komt, in september."
Daarentegen zal het debat bij de Bank of Japan, die de week erna bijeenkomt, gaan over de vraag of de rente verhoogd moet worden, en wanneer.
De Canadese dollar heeft wat van zijn verliezen van na de renteverlaging op donderdag weggehaald en staat nu op C$1,37 per Amerikaanse dollar.
Op de obligatiemarkten steeg het rendement op 2-jaars Duitse staatsobligaties, dat gevoelig is voor de beleidsrenteverwachtingen, tot 3,037%. Afgelopen vrijdag bereikte het 3,125%, het hoogste niveau sinds medio november.
De benchmarkrente op 10-jaars Amerikaanse staatsobligaties bleef vlak op 4,2851%, hoewel dit nog steeds bijna het laagste niveau in twee maanden was, nadat gegevens van deze week erop wezen dat de Amerikaanse arbeidsmarkt eindelijk aan het afkoelen is.
De gegevens omvatten de particuliere Amerikaanse loonlijsten op woensdag en een rapport op dinsdag waaruit bleek dat het aantal vacatures in april daalde tot het laagste niveau in meer dan drie jaar.
De markten verwachten nu dat de Fed de rente dit jaar weer met bijna twee kwartpunten zal verlagen, met een kans van 68% op een verlaging in september, vergeleken met 47,5% vorige week.
"We zitten nog steeds in de 'Goudlokje'-zone, dus slecht economisch nieuws is goed voor aandelen, omdat renteverlagingen door de Fed weer op tafel liggen," zei Ben Bennett, beleggingsstrateeg voor Azië-Pacific bij Legal and General Investment Management.
De aandacht van beleggers zal binnenkort uitgaan naar het Amerikaanse nonfarm payroll report voor mei op vrijdag, waarbij een Reuters poll van economen verwacht dat de payrolls met 185.000 banen zullen zijn gestegen.
"We hebben een stijging rond de 100-150k nodig om het Goldilocks-verhaal in stand te houden," zei Bennett. "Veel hoger dan dat en de rente zou weer kunnen stijgen, maar als we nul of negatief krijgen, dan kunnen we het weer over een harde landing hebben."
Bij de grondstoffen stegen de Brent crude futures met maar liefst 2% naar $79,97 per vat, terwijl de Amerikaanse West Texas Intermediate crude futures met 2,1% stegen naar $76,65.
Goud steeg met 0,7% tot $2.371,1 per ounce na een stijging van 1% eerder, terwijl de cryptocurrency bitcoin op $71.415 stond en daarmee weer in de richting van de recordhoogte van maart schuifelde. (Verslaggeving door Marc Jones; Bewerking door Jan Harvey en Leslie Adler)
