Door Archishma Iyer
(Reuters) - Bearish bets op de Chinese yuan en de Maleisische ringgit zijn sterk toegenomen doordat een wankel herstel in de grootste economie van Azië de fundamentals in andere valuta's onder druk zette, zo bleek donderdag uit een tweewekelijkse peiling van Reuters.
Short bets op de Chinese yuan stegen tot het hoogste punt sinds oktober, volgens een peiling van Reuters onder 10 analisten, terwijl bearish posities op de Maleisische ringgit stegen tot het hoogste punt sinds november.
Het optimisme over het Chinese herstel na bijna drie jaar van strikte COVID-restricties is afgenomen na een reeks sombere economische cijfers dit kwartaal.
Uit woensdag gepubliceerde gegevens bleek dat de Chinese fabrieksactiviteit in mei meer dan verwacht is gekrompen door een stotterende vraag, waardoor het pad van het land naar economische groei slapper wordt, ook al overtrof de PMI voor de verwerkende industrie van Caixin, die begin donderdag werd gepubliceerd, de ramingen.
De yuan heeft dit jaar tot nu toe bijna 3% verloren en is daarmee een van de slechtst presterende Aziatische valuta.
"China's verlies aan economisch momentum na de heropening was verrassend", schreef Chang Wei Liang, een FX en Credit Strategist van DBS in een research note.
"Gezien een overeenkomstige daling van de instroom van aandelen zou de zachtheid van de CNY kunnen aanhouden totdat er tekenen zijn van verbetering van zowel de investeringen als de consumptie."
De Maleisische ringgit heeft ook te lijden gehad onder de recente zwakte van de olieprijzen. De munt is dit jaar tot dusver de slechtst presterende eenheid in de regio, met een daling van meer dan 4,5%.
"Het externe klimaat is dus vooral voor Maleisië niet zo gunstig geweest", aldus Christopher Wong, valutastrateeg bij OCBC.
"Het is vooral te wijten aan de vervaging van het verhaal over de heropening van China en de lagere olieprijzen, die een impact hebben gehad op het land."
De ringgit, die ook wel een proxy voor de yuan wordt genoemd, is gedaald in tandem met de Brentprijs voor ruwe olie, die op jaarbasis met bijna 15% is gedaald, voegde Wong eraan toe.
Er werden ook shortposities bevestigd op de Filipijnse peso, de Zuid-Koreaanse won en de Thaise baht.
Bearish bets op de Singaporese dollar stegen eveneens tot het hoogste niveau sinds begin maart.
De Indonesische roepia, die het dit jaar aanzienlijk beter heeft gedaan dan zijn regionale collega's met een stijging van bijna 4%, was de minst shortte valuta in de groep.
Los daarvan keurde een verdeeld Amerikaans Huis van Afgevaardigden dinsdag een wetsvoorstel goed om de schuld van het land ter waarde van 31,4 biljoen dollar op te schorten, wat bij uitstel had kunnen leiden tot een schadelijke wanbetaling van de schuld, waardoor 's werelds grootste economie in een recessie zou belanden en een routing in risicovollere activa zou worden veroorzaakt.
De meeste reacties op de enquête werden ontvangen voordat het wetsontwerp tot opschorting van het Amerikaanse schuldenplafond werd aangenomen.
Beleggers zullen zich nu richten op de belangrijke Amerikaanse non-farm payrolls data voor aanwijzingen over de renteverhoging door de Amerikaanse Federal Reserve, zelfs nu de markt een kans van 36% inschat op een verhoging met 25 basispunten deze maand, vergeleken met een steile kans van 70% vorige week.
De peiling naar Aziatische valutaposities richt zich op wat analisten en fondsbeheerders beschouwen als de huidige marktposities in negen Aziatische valuta's van opkomende markten: de Chinese yuan, de Zuid-Koreaanse won, de Singaporese dollar, de Indonesische roepia, de Taiwanese dollar, de Indiase roepia, de Filipijnse peso, de Maleisische ringgit en de Thaise baht.
De peiling maakt gebruik van schattingen van netto long- of shortposities op een schaal van min 3 tot plus 3. Een score van plus 3 geeft aan dat de markt aanzienlijk long staat op Amerikaanse dollars.
De cijfers omvatten posities via non-deliverable forwards (NDF's).
Hieronder vindt u de resultaten van het onderzoek (posities in Amerikaanse dollar ten opzichte van elke valuta):
DATUM USD/CNY USD/KRW USD/SGD USD/IDR USD/TWD USD/INR USD/MYR USD/PHP USD/THB
01-jun-23 1,88 0,68 0,73 0,23 0,70 0,48 1,77 1,08 0,45
18-mei-23 1,27 0,88 0,19 -0,27 1,00 0,11 1,10 1,12 -0,50
04-mei-23 0,56 1,01 -0,04 -1,05 0,65 -0,14 0,69 0,86 -0,43
20-apr-23 -0,14 0,36 -0,13 -0,47 0,30 0,30 0,54 0,95 -0,12
06-apr-23 0,04 0,56 -0,39 -0,26 -0,03 0,30 0,29 0,08 -0,06
23-mrt-23 0,17 0,87 0,16 0,74 0,63 0,58 0,74 0,36 0,37
9-mrt-23 0,68 1,30 0,65 0,56 0,78 0,28 0,78 0,42 0,30
23-feb-23 0,36 0,77 0,21 0,12 0,30 0,80 0,49 0,33 0,37
9-feb-23 -0,80 -0,63 -0,72 -0,53 -0,68 0,25 -0,64 -0,40 -1,00
26-jan-23 -1,29 -1,14 -1,40 -1,15 -0,68 -0,47 -1,25 -0,78 -1,77
(Dit verhaal is geherformuleerd om de syntaxis in paragraaf 17 te corrigeren)
