Vijf van China's grootste staatsleners - Industrial and Commercial Bank of China, Agricultural Bank of China Ltd, Bank of China, China Construction Bank en Bank of Communications - zijn door Chinese toezichthouders en de in Zwitserland gevestigde Financial Stability Board (FSB) aangewezen als wereldwijd systeemrelevante banken.
De wereldwijd systeemrelevante kredietverstrekkers zijn verplicht om vanaf 1 januari 2025 een TLAC aan te houden van ten minste 16% van de risicogewogen activa, en de lat zal vanaf 1 januari 2028 verder worden verhoogd naar 18%.
De vereisten verhoogden de druk van de Chinese kredietverstrekkers om hun kapitaal te verhogen, vooral omdat de banken onder grotere druk staan om de Chinese economie, vastgoedontwikkelaars en financieringsvehikels van lokale overheden te ondersteunen.
Om het kapitaaltekort aan te vullen, hebben de vijf kredietverstrekkers dit jaar plannen aangekondigd om in totaal tot 440 miljard yuan aan TLAC-obligaties uit te geven. De uitgifte van de obligaties zou al in het tweede kwartaal van dit jaar kunnen plaatsvinden, schatte Fitch.
De TLAC-obligaties, die niet worden meegeteld in de kapitaalbasis van een bank, kunnen worden afgeschreven of omgezet in gewone aandelen wanneer de bank de afstotingsfase ingaat.
De vijf grootste kredietverstrekkers hebben in hun jaarverslagen voor 2023 een tragere winstgroei en een krimpende nettorentemarge (NIM) - een belangrijke graadmeter voor winstgevendheid - gemeld.
De NIM zal dit jaar naar verwachting verder krimpen, zei Vivian Xue, directeur financiële instellingen bij Fitch Ratings, donderdag tijdens een webinar, omdat de rendementen van activa onder druk zouden staan.
"De vraag naar leningen is relatief zwak, vooral de vraag naar woninghypotheken," zei ze.
($1 = 7,2389 Chinese yuan renminbi)
