De obligatierente op twee jaar lag op koers om vrijdag 55 basispunten (bps) hoger te eindigen op 4,50%, de grootste wekelijkse stijging sinds medio 2008, afgezien van de laatste week van september vorig jaar toen de "mini-begroting" van voormalig premier Liz Truss de rente 89 bps hoger duwde.
Het slotrendement op twee jaar was het hoogste niveau aan het einde van de week sinds september 2008, hoewel het rendement in de loop van de week niet boven de 14-jaar durende piek van 4,761% van 27 september vorig jaar uitkwam.
In tegenstelling tot na de minibegroting zijn het eerder de kortlopende gilts dan de langer lopende die het zwaarst hebben geleden onder de verkoopgolf. De rente op vijfjarige gilts is met 46 basispunten gestegen tot 4,28%, die op 10 jaar met 35 basispunten tot 4,35% en die op 30 jaar met 24 basispunten tot 4,65%.
De rendementen op korte en middellange termijn daalden vrijdag met 3 tot 4 basispunten, terwijl de 30-jaars vlak bleven, in tegenstelling tot de dagen van scherpe prijsdalingen aan het lange eind van de markt vorig jaar, waardoor de BoE uiteindelijk moest ingrijpen en de markten moest ondersteunen.
Sommige beleggers zagen gilts als potentieel waardevol na hun recente verliezen.
"Wij blijven voorlopig voorzichtig, maar de recente herprijzing kan in de komende weken een koopkans worden", aldus Michael Weidner, hoofd Europese vastrentende waarden bij Lazard Asset Management, dat momenteel onderwogen is in gilts.
De onverwacht aanhoudende inflatie - die in april met 8,7% de hoogste was van de Groep van Zeven - betekent echter dat de financiële markten nu verwachten dat de BoE de rente dit jaar nog vier keer zal verhogen, van 4,5% naar 5,5%.
"Het Verenigd Koninkrijk lijkt een groter inflatieprobleem te hebben dan elders", schreven economen van Nomura in een nota aan klanten op vrijdag, nadat zij woensdag hun eigen prognose voor de piek van de BoE-rente hadden verhoogd tot 5,25%. (Aanvullende rapportage door Harry Robertson; geschreven door David Milliken, bewerkt door Andy Bruce)
