De safe-haven dollar steeg nadat het toegenomen geweld in het Midden-Oosten de markten angst aanjoeg, nadat een geweldig Amerikaans banenrapport de valuta een poot omhoog gaf.
Sterling stond 0,4% lager op $1,2180, na vrijdag het hoogste niveau sinds 29 september te hebben bereikt.
Twee dagen eerder, op woensdag, was het pond teruggevallen naar $1,2038, het laagste niveau sinds medio maart. Een zwakker vooruitzicht in het VK in combinatie met de veerkracht van de Amerikaanse economie woog op het pond, te midden van de verwachting dat de Federal Reserve de rente opnieuw zal verhogen, terwijl het pad van de Bank of England (BoE) onzekerder is.
"Wij blijven voorspellen dat de BoE de rente niet verder zal verhogen, maar de gegevens en gebeurtenissen die deze week in het VK gepland staan, kunnen de marktverwachtingen beïnvloeden," zei Roberto Mialich, global forex strategist bij Unicredit.
Hij wees op de samenvatting en het verslag van het Financial Policy Committee van de BoE, die dinsdag worden gepubliceerd, en de gegevens over het bruto binnenlands product op donderdag.
Sommige analisten stelden dat de economische cijfers van vorige week uit het VK enige reden tot optimisme hebben gegeven.
De definitieve lezing van de S&P Global UK Services Purchasing Managers' Index (PMI) bereikte een dieptepunt in 8 maanden, maar was beter dan een voorlopige "flash" lezing van 47,2.
Beleggers zien weinig kans op nog een renteverhoging door de BoE tijdens de volgende beleidsvergadering in november, maar schrijven nog één renteverhoging in 2024 in.
De geldmarkten houden rekening met een kans van 25% op een besluit van de BoE in november, maar de kans stijgt naar 40% in december en 50% in februari.
De Credit Conditions Survey van de Bank of England, die donderdag verschijnt, zal van cruciaal belang zijn om inzicht te krijgen in de kracht van de consumptie van huishoudens en bedrijfsinvesteringen in de toekomst, aldus Sanjay Raja, senior econoom bij Deutsche Bank.
Raja voorspelde trage cijfers, maar stelde dat huishoudens en bedrijven hun spaargeld hebben opgemaakt in plaats van te lenen.
"Als we de depositostromen buiten beschouwing laten, komt onze schatting van de kredietimpuls uit op een positieve 2,9% van het BBP."
Het pond noteerde vlak tegenover de euro op 86,44 pence per euro. (Verslag door Stefano Rebaudo, redactie door Kirsten Donovan)
