Ook de afkoelende inflatie in de eurozone, hernieuwde bezorgdheid over regionale banken in de VS en de vergadering van de Federal Reserve op woensdag, waar voorzitter Jerome Powell ronduit verklaarde dat een renteverlaging al in maart onwaarschijnlijk leek, maar toegaf dat alle Amerikaanse rentemakers dit jaar zouden willen versoepelen, maakten deel uit van de mix.
Dat maakte de dollar over de hele linie sterker en het pond noteerde 0,3% lager op $1,2648.
De Britse munt bleef stabiel ten opzichte van de euro, op 85,29 pence per euro, niet ver van de 85,13 pence per euro van maandag, het sterkste pond sinds augustus.
De Bank of England zal om 1200 GMT haar rentebesluit bekendmaken. De markten denken dat het vrijwel zeker is dat de rente ongewijzigd zal blijven op het hoogste niveau in bijna 16 jaar, maar er wordt verwacht dat de beleidsmakers zullen erkennen dat de inflatie meer vertraagt dan de Bank eerder had voorspeld en dat ze wat taal uit hun verklaring zullen schrappen die eerder had gezegd dat ze het monetaire beleid verder zouden kunnen verkrappen.
Drie van de negen leden van het Monetary Policy Committee van de BoE stemden in december voor een verdere verhoging van de rente, maar deze maand verwachten economen gepolst door Reuters dat slechts één beleidsmaker voor een renteverhoging zal stemmen - en een minderheid denkt dat een andere beleidsmaker voor het eerst sinds maart 2020 voor een renteverlaging zal stemmen.
"Ze moeten de realiteit erkennen (dat de inflatie afneemt), maar het belangrijkste vandaag is hoe (gouverneur Andrew) Bailey en het MPC deze nieuwe realiteit interpreteren," zei Derek Halpenny, hoofd research global markets EMA bij MUFG.
Hij verwacht dat ze voorzichtig zullen blijven vanwege de krapte op de arbeidsmarkt en de hogere lonen en onderliggende maatstaven voor de diensteninflatie.
"Als er vandaag een reactie komt van de markt, dan denk ik dat het meer zal zijn als Bailey terugkomt op het idee dat ze in een positie zijn om snel te beginnen met verlagen, dat zou de korte rente en Sterling een impuls kunnen geven," zei Halpenny.
De huidige marktprijzen geven ruwweg een kans van twee derde weer dat de BoE de rente in mei met 25 basispunten verlaagt. Twee renteverlagingen in augustus zijn momenteel volledig ingeprijsd.
De Britse gilt yield voor twee jaar stond laatst 5 bps hoger op 4,28%, een iets grotere stijging dan de 3 bps voor de Duitse Bund.
Het rendement op 10-jaars gilt steeg 2 bp naar 3,82%.
