Sterling steeg met 0,18% ten opzichte van de dollar op $1,2433. Ondertussen was de euro weinig veranderd ten opzichte van het pond op 85,79 pence.
De dollarindex, die de valuta volgt ten opzichte van zes andere valuta, stond 0,19% lager op 105,21.
Sterling was een van de best presterende valuta's dit jaar, met een stijging van 2,8% ten opzichte van de dollar sinds begin januari. Maar sinds midden juli is het gedaald, omdat de Britse arbeidsmarkt verzwakt is en de dollar is opgeveerd dankzij een relatief sterke Amerikaanse economie.
Jane Foley, hoofd FX-strategie bij kredietverstrekker Rabobank, zei dat het uitblijven van een stijging van het pond ten opzichte van een verzwakkende euro een teken was dat de "markt sceptisch is over de Britse economie".
De euro is sinds half juli met meer dan 5% gedaald ten opzichte van de dollar, omdat de economie van de eurozone vertraagt. Ten opzichte van het pond is de koers in dezelfde periode vrijwel vlak geweest.
"Nu de inflatie hoger of hoger is, is er nog steeds de verwachting dat de Bank of England meer zal moeten doen en de rente zal moeten verhogen," zei Foley.
"Maar er is ook de dreiging dat de BoE de Britse economie in een recessie moet duwen. Met dat soort vragen is de markt nog steeds terughoudend om sterling boven de euro te kopen."
De Bank of England zal volgende week de rentetarieven vaststellen en uit de prijzen op de derivatenmarkten blijkt dat handelaren het zeer waarschijnlijk achten dat de beleidsmakers de leenkosten met 25 basispunten zullen verhogen tot 5,5%.
Op donderdag verhoogde de Europese Centrale Bank de rente naar 4%, maar zei dat ze waarschijnlijk klaar was met het verkrappen van het monetaire beleid. De Amerikaanse Federal Reserve stelt woensdag de rentetarieven vast.
De inflatie in Groot-Brittannië bedroeg in juli 6,8%, vergeleken met 5,3% in de eurozone. De Britse inflatiecijfers voor augustus worden volgende week woensdag verwacht, een dag voordat de BoE de rente vaststelt.
Vrijdag bleek uit een enquête van de BoE dat de inflatieverwachtingen van het Britse publiek in augustus grotendeels stabiel bleven op 3,6%.
