De nieuwe dalingen brachten de dollarobligaties van het land op het laagste niveau in ten minste zes maanden, terwijl de kosten voor het verzekeren van blootstelling aan de Turkse schuld via credit default swaps (CDS) stegen naar een hoogste niveau in zeven maanden.
De verkoop begon toen de grootste oppositiepartij van Turkije zei dat ze klachten had ingediend over vermeende onregelmatigheden bij duizenden stembussen in de historische verkiezingen van zondag, en toen Erdogan zijn toon tegen migranten verscherpte voor de tweede ronde.
"We zouden CDS kunnen zien stijgen tot 900 basispunten of daarboven - dat is waar we in juli vorig jaar handelden - en als we aannemen dat de munt zou moeten depreciëren naar dezelfde niveaus na correctie voor inflatie, dan praten we over de lira op 30 of 31 ten opzichte van de dollar," zei Gustavo Medeiros, hoofd onderzoek bij Ashmore. "Dat is een ruwe schatting, maar een vrij goede benadering."
Na een onverwacht sterk optreden waarin hij net onder de 50% van de stemmen haalde die nodig zijn om rechtstreeks te winnen, staat Erdogan op pole position om de tweede ronde van 28 mei te winnen.
De CDS steeg met 25 basispunten vanaf het slot van dinsdag naar 682 basispunten, volgens gegevens van S&P Global Market Intelligence. Voor de verkiezingen was dit ongeveer 480 basispunten.
De obligatie met een looptijd tot 2036 daalde woensdagmiddag het sterkst, met een daling van 3 cent, zo bleek uit gegevens van Tradeweb.
Uitgiftes met een langere looptijd en een looptijd tot 2041 worden nu over het algemeen verhandeld onder de 70 cent per dollar, een niveau dat door sommige analisten wordt gezien als "distressed territory". (Verslaggeving door Karin Strohecker en Libby George; bewerking door Marc Jones en Alex Richardson)
