De Duitse reus Deutsche Bank daalde voor de derde dag met meer dan 8% na een scherpe stijging van de kosten voor het verzekeren van zijn obligaties tegen het risico van wanbetaling.

Haar aandelen hebben deze maand tot nu toe een vijfde van hun waarde verloren en haar credit default swaps (CDS) - een vorm van verzekering voor obligatiehouders - kenden donderdag de grootste stijging op één dag ooit, volgens gegevens van Refinitiv.

Deutsche Bank zei vrijdag dat zij $1,5 miljard aan Tier 2 obligaties met vervaldatum 2028 aflost, nadat zij in februari ter vervanging daarvan schuldpapier had uitgegeven.

De wereldwijde banksector is opgeschrikt sinds het plotselinge faillissement deze maand van twee Amerikaanse regionale banken de vrees deed ontstaan voor besmetting van andere kredietverstrekkers.

Beleidsmakers hebben benadrukt dat de onrust verschilt van de wereldwijde financiële crisis van 15 jaar geleden, omdat de banken beter gekapitaliseerd zijn en er gemakkelijker middelen beschikbaar zijn.

Maar de bezorgdheid heeft zich snel verspreid en zondag werd UBS in allerijl gedwongen de Zwitserse collega Credit Suisse AG over te nemen nadat de in moeilijkheden verkerende kredietverstrekker het vertrouwen van beleggers had verloren.

Volgens twee bronnen met kennis van de plannen racen de Zwitserse autoriteiten en UBS om de overname binnen een maand af te ronden, in een poging om de klanten en werknemers van Credit Suisse te behouden.

Afzonderlijke bronnen vertelden Reuters dat UBS retentiepakketten heeft beloofd aan Credit Suisse personeel voor vermogensbeheer in Azië om een uittocht van talent tegen te houden.

Makelaarsgroep Jefferies verlaagde zijn aanbeveling voor UBS-aandelen naar "hold" van "buy", en zei dat de overname van zijn voormalige rivaal het aandelenverhaal van UBS, dat gebaseerd was op een lager risicoprofiel, focus op organische groei en hoge kapitaalopbrengsten, zou veranderen.

"Al deze elementen, waar UBS-aandeelhouders op kochten, zijn verdwenen, waarschijnlijk voor jaren", aldus het rapport.

Los daarvan meldde Bloomberg News dat Credit Suisse en UBS behoren tot de banken die worden onderzocht in een onderzoek van het Amerikaanse ministerie van Justitie naar de vraag of financiële professionals Russische oligarchen hebben geholpen sancties te omzeilen.

Credit Suisse en UBS weigerden commentaar te geven, terwijl het ministerie van Justitie niet onmiddellijk reageerde op Reuters' verzoeken om commentaar per e-mail.

De index van de belangrijkste Europese banken daalde in de vroege handel met 2,9% en de Britse banken verloren 2,5%, goed voor een derde opeenvolgende sessie.

DEPOSITOBESCHERMING

De dalingen in Europese bankaandelen volgden op de verliezen van donderdag in de Verenigde Staten, waar beleggers keken hoe ver de autoriteiten zouden gaan om de sector, met name de kwetsbare regionale banken, te steunen.

Voor de vierde keer in een week tijd sprak de Amerikaanse minister van Financiën Janet Yellen om de Amerikanen gerust te stellen dat het Amerikaanse banksysteem veilig is.

Ze vertelde Amerikaanse wetgevers dat banktoezichthouders en het ministerie van Financiën bereid zijn om uitgebreide depositogaranties te verstrekken aan andere banken, zoals ze dat hebben gedaan bij de failliete Silicon Valley Bank (SVB) en Signature Bank.

Politici blijven echter op hun hoede voor de publieke perceptie dat banken opnieuw worden gered, na de woede over de kostbare redding van de sector in 2008.

De overname van Credit Suisse heeft ook een bredere bezorgdheid gewekt over de blootstelling van beleggers aan een kwetsbare banksector. De beslissing om aandeelhouders voorrang te geven boven obligatiehouders van Additional Tier 1 (AT1) heeft de markt voor AT1-obligaties van 275 miljard dollar op zijn kop gezet.

Deze converteerbare obligaties zijn bedoeld om bij reddingsoperaties te worden gebruikt om te voorkomen dat de kosten van reddingsoperaties op de belastingbetaler worden afgewenteld.

Als onderdeel van de deal bepaalde de Zwitserse toezichthouder dat de AT1-obligaties van Credit Suisse met een nominale waarde van 17 miljard dollar zouden worden weggevaagd, een beslissing die de wereldwijde kredietmarkten versteld deed staan.

Standard Chartered Chief Executive Bill Winters zei vrijdag dat de vernietiging "ingrijpende" gevolgen had voor de wereldwijde regelgeving voor banken.

Ook vertelde hij op een financieel forum in Hongkong dat de maatregel van de Amerikaanse Federal Reserve om niet-verzekerde deposito's te garanderen een "moreel risico" inhoudt.

"Ik denk dat het zeer ingrijpende gevolgen heeft voor de regulering van banken en voor de manier waarop banken zichzelf beheren", aldus Winters.

De Amerikaanse autoriteiten hadden na de faillissementen van de SVB en Signature Bank "systeemrisico-uitzonderingen" ingeroepen waardoor ze niet-verzekerde deposito's konden beschermen, waaronder die van rijke technologie-executives en beleggers in cryptocurrency.