Aandelen stevenden vrijdag af op hun slechtste week in een maand tijd en Treasuries bereikten dieptepunten in decennia, terwijl beleggers zich koest hielden in de verwachting dat de Amerikaanse rente enige tijd hoog zal blijven, terwijl de yen dicht bij een dieptepunt in 11 maanden bleef nadat de Bank of Japan de kortetermijnrente onder nul hield.
De benchmarkrente op 10-jaars Amerikaanse schatkistpapier bereikte in Tokio een hoogste stand in 16 jaar met 4,508%. De dertigjaarsrente bereikte het hoogste punt in twaalf jaar.
MSCI's index van wereldwijde aandelen bleef vlak, met een daling van 2,6% voor de week tot nu toe.
MSCI's index van Azië-Pacific aandelen ex-Japan bereikte een laagste punt in 10 maanden, maar veerde 0,5% op na beloften in China om
particuliere bedrijven te steunen
. De index daalt deze week met 2,8%.
De Bank of Japan (BOJ) handhaafde, zoals verwacht,
handhaafde
superlage rentetarieven en liet haar vooruitzichten en beleid voor opbrengstcontrole ongewijzigd om aan te geven dat ze geen haast had om een einde te maken aan de enorme stimuleringsmaatregelen.
De yen daalde na de aankondiging met ongeveer 0,4% naar 148,12 per dollar, maar kwam niet verder dan het laagste punt van donderdag in 11 maanden, waarbij traders extra op hun hoede waren voor interventie nadat de BOJ opmerkte dat ze de impact van FX-bewegingen op de Japanse economie in de gaten hield.
"Het maakt de markten er alleen maar meer op attent dat het geen groen licht is om ongestraft dollar/yen te kopen," zei Ray Attrill, hoofd FX bij National Australia Bank in Singapore.
De Japanse Nikkei pareerde verliezen van maar liefst 1% en handelde in de namiddag 0,2% lager.
Europese aandelenfutures en FTSE futures pareerden ook verliezen en handelden ongeveer 0,2% lager in Azië. S&P 500 futures stegen 0,2%.
Futures op tienjarige Japanse staatsobligaties stegen, hoewel de rente in contanten weinig veranderde en op 0,74% op het hoogste punt in tien jaar stond.
Kazuo Ueda, gouverneur van de B.O.J., geeft om 0630 GMT een persconferentie en zal zeker gevraagd worden of de glijdende yen een beleidsverschuiving kan bespoedigen en om uit te weiden over recente opmerkingen.
recente opmerkingen
waarin hij suggereerde dat de voorwaarden voor renteverhogingen tegen het einde van het jaar zouden kunnen komen.
"Natuurlijk is het uitgesloten dat de BOJ zal reageren op een verzwakkende yen door de rente te verhogen of andere monetaire beleidsmaatregelen te nemen, maar het zal interessant zijn om te zien hoeveel voorzichtigheid de BOJ in acht neemt met betrekking tot de huidige financiële markten," zei Hirofumi Suzuki, chief FX strategist bij Sumitomo Mitsui Banking Corporation in Tokio.
KEERPUNTEN
Het besluit van de BOJ rondt de week voor belangrijke marktevenementen bijna af, hoewel de Britse en Europese PMI's later worden verwacht, evenals toespraken van de Amerikaanse Federal Reserve functionarissen Mary Daly, Neel Kashkari, Susan Collins en Lisa Cook.
De Fed hield de rente deze week vast, maar traders hielden rekening met haar verzet tegen weddenschappen op snelle verlagingen in 2024 en waren verkopers langs de Amerikaanse rentecurve.
Fed-leden verhoogden hun mediane prognose voor de rente in 2024 met 50 basispunten tot 5,1% en handelaren schaafden ongeveer 15 basispunten af van de impliciete futures, die de rente eind volgend jaar op 4,7% zetten.
Centrale banken in Zweden en Noorwegen kondigden verhogingen van 25 basispunten aan met het vooruitzicht dat er nog meer zouden volgen.
Toch liet de Bank of England, in een verdeeld besluit, de rente voor het eerst in bijna twee jaar ongewijzigd, waardoor het Britse pond naar een laagste punt in zes maanden zakte, terwijl de Zwitserse frank scherp daalde na een verrassende renteverlaging door de Zwitserse Nationale Bank.
"Het zijn veel gemengde berichten en verhalen, en vaak krijg je die rond keerpunten," zei Craig Ebert, senior econoom bij BNZ in Wellington.
Op de valutamarkten is de dollar sterk gestegen, omdat de markten moeite hebben om er zeker van te zijn dat de Fed klaar is met het verhogen van de rente. De euro handelde onder druk op $1,0655 in Azië, niet ver van het laagste punt van zes maanden van donderdag op $1,0617.
Olie stond deze week ook in de schijnwerpers, omdat de stijgende prijzen de zorgen over een opflakkering van de inflatie, die de rente langer hoog zal houden, hebben vergroot. Op $93,89 per vat zijn de Brent futures deze maand met 8% gestegen.
In de opkomende markten stegen Indiase obligaties en de roepie nadat JPMorgan zei dat het Indiase schulden zou toevoegen aan zijn veel gevolgde index voor opkomende markten, wat de weg vrijmaakte voor miljarden dollars aan buitenlandse instroom.
