De rente op Amerikaanse Treasuries sprong omhoog en de dollar kreeg een impuls door gegevens van dinsdag, waaruit bleek dat de Amerikaanse dienstensector in augustus aantrok, wat de verwachtingen voor agressieve renteverhogingen door de Fed versterkte. De markten hielden rekening met een kans van 73% op een verhoging met 75 basispunten tijdens de volgende Fed-vergadering.
De markten kregen een verdere klap in de Aziatische handel door gegevens die aantoonden dat de Chinese exportgroei in augustus vertraagde. MSCI's breedste index van Aziatisch-Pacifische aandelen buiten Japan daalde tot het laagste niveau sinds medio 2020.
De Chinese export en import verloren aan kracht doordat de stijgende inflatie de overzeese vraag verlamde en nieuwe COVID-beperkingen en hittegolven de productie verstoorden, waardoor de neerwaartse risico's voor de wankele economie weer toenamen.
De rente op staatsobligaties stijgt over de hele linie en dat zet de aandelenmarkten onder druk", aldus David Madden, marktanalist bij Equiti Capital.
"Dit komt ook op een moment dat de vrees toeneemt dat de wereldeconomie vertraagt en obligatiehandelaren meer renteverhogingen voorspellen."
Om 0808 GMT stond de MSCI wereldaandelenindex 0,3% lager, terwijl de Europese STOXX 600 0,4% lager noteerde.
De Londense FTSE 100 stond 0,7% lager.
De Amerikaanse dollarindex noteerde rond 110,24, na eerder in de sessie een hoogtepunt van 110,69 in 20 jaar te hebben bereikt.
Het rendement op 10-jaars Amerikaanse Treasuries bereikte met 3,365% het hoogste punt sinds medio juni, alvorens licht te dalen.
"Het zou me niet verbazen als de Fed zich een beetje zorgen begint te maken over de sterkte van haar binnenlandse valuta," zei David Madden van Equiti, die zei dat een sterke dollar een negatief effect zou kunnen hebben op de Amerikaanse export.
De Japanse yen stond op 144,015 ten opzichte van de Amerikaanse dollar, na zijn zwakste punt sinds augustus 1998 op 144,38 yen per dollar. De Japanse regering zei dat zij wil optreden als de "snelle, eenzijdige" bewegingen op de valutamarkt aanhouden.
De Chinese yuan zakte naar een dieptepunt in twee jaar en naderde de psychologisch belangrijke grens van 7 per dollar, ondanks stappen van de autoriteiten om de daling te stoppen.
De rente op staatsobligaties uit de eurozone steeg in de vroege handel in afwachting van een verwachte renteverhoging van 75 basispunten door de Europese Centrale Bank op donderdag.
De euro stond 0,2% hoger op $0,9925.
Het Britse pond stond iets lager op $1,15045. Liz Truss, die dinsdag aantrad als premier van Groot-Brittannië, beloofde onmiddellijke actie om de economie te helpen, die geconfronteerd wordt met een inflatie van twee cijfers en een verwachte langdurige recessie.
De cryptocurrency bitcoin vertoonde een correlatie met de mainstream financiële markten en bereikte het laagste punt sinds midden juni en de market cap van alle cryptocurrencies daalde tot onder $1 biljoen, volgens dataprovider CoinGecko.
De Bank of Canada zal naar verwachting later op woensdag een grote renteverhoging aankondigen in haar strijd om de inflatie, die het hoogst is in bijna vier decennia, te beteugelen.
Terwijl Europa worstelt met de stijgende energieprijzen, wachten marktwatchers op een vergadering van de ministers van Energie van de Europese Unie op vrijdag.
De gasprijzen sprongen maandag omhoog nadat Rusland zei dat zijn Nord Stream 1 pijpleiding gesloten zou blijven.
