Azië had Wall Street vannacht hoger gevolgd en de Europese beurzen deden hetzelfde. Olie- en gasaandelen maakten een nieuwe sprong van 1,5% temidden van de toenemende zorgen over een Russische gasleveringscrisis.
BBP-gegevens van de grootste economie van het continent, Duitsland, brachten ook opluchting. Het nieuws dat het land ternauwernood een krimp in het tweede kwartaal had vermeden, hielp ook de gehavende euro weer boven de pariteit ten opzichte van de Amerikaanse dollar te tillen.
Handelaren wisten niet zeker hoe lang dit zou duren. De Europese Centrale Bank zal later de notulen publiceren van haar meest recente vergadering, waar de rente met 50 basispunten werd verhoogd. De gasprijzen zijn sindsdien blijven stijgen, wat de vrees voor een recessie voedt.
Vrijdag begon ook de jaarlijkse monetaire beleidsconferentie van de Federal Reserve in Jackson Hole, Wyoming. De nadruk ligt op hoeveel hoger de Amerikaanse rente moet worden als de inflatie daar blijft stijgen.
"Het is allemaal watertrappelen totdat we weten wat Fed-chef (Jerome) Powell te zeggen heeft in Jackson Hole", aldus John Hardy, hoofd FX-strategie van Saxo Bank.
Over de euro, die zich een weg naar $1,0003 heeft gebaand, voegde hij eraan toe: "We moeten enige verlichting zien van de stijging van de gas- en energieprijzen om echte tractie te krijgen ... Er is grote druk op dat front.
De stijging van de Europese aandelen met 0,7% liet de MSCI-index van 47 landen met 0,4% stijgen, terwijl Amerikaanse aandelenfutures later op vergelijkbare winsten voor de S&P 500 wijzen.
Ook de leenkosten op de obligatiemarkten zijn licht gedaald na een paar hectische dagen met opnieuw een sterke stijging, vooral in Europa waar de gasprijzen sinds juni alleen al meer dan verdrievoudigd zijn.
De Duitse 10-jaarsrente daalde met ongeveer 2 basispunten naar 1,35%, na een piek van 1,39%. De Italiaanse 10-jaarsrente daalde ook naar 3,65% en de Amerikaanse rente, de belangrijkste aanjager van de wereldwijde financieringskosten, schommelde net boven de 3%, tegen 2,51% aan het begin van de maand.
JACKSON HOLE
Beleggers hebben de verwachtingen teruggeschroefd dat de Fed het tempo van renteverhogingen zou kunnen vertragen omdat de Amerikaanse inflatie op jaarbasis 8,5% blijft, ruim boven de Fed-doelstelling van 2%. Maar de toespraak van voorzitter Jerome Powell van vrijdag zal nauwlettend worden gevolgd op aanwijzingen dat een economische vertraging de strategie van de Fed zou kunnen wijzigen.
Beleggers verwachten nu dat de Fed Funds-rente in maart 2023 zal pieken op 3,80%, tegen 3,62% twee weken geleden, aldus Tapas Strickland, economisch directeur van NAB.
"De marktbewegingen zijn in ieder geval in overeenstemming met de hawkish pushback van Fed-functionarissen in de afgelopen weken", voegde hij eraan toe.
Rentefutures geven 60% kans op een Fed-verhoging van 75 basispunten in september, tegen 50% eerder deze week.
De breedste MSCI-index van Aziatisch-Pacifische aandelen buiten Japan steeg echter met 0,7%, nadat Amerikaanse aandelen de vorige sessie met een bescheiden winst hadden afgesloten.
Australische aandelen klommen 0,7%, terwijl de Japanse Nikkei-aandelenindex 0,72% steeg.
De Chinese CSI300 steeg 0,8%, terwijl de Hang Seng Index van Hongkong 3,6% steeg in een verkorte handelssessie vanwege een tyfoon.
"De aandelenmarkten zien slecht nieuws over de economie momenteel als in wezen goed nieuws, omdat het voor hen betekent dat de Fed misschien niet zoveel zal verkrappen als gedacht", aldus Rob Subbaraman, Nomura's hoofd van wereldwijd macro-onderzoek.
"Maar de aandelenmarkten zouden dat na Jackson Hole opnieuw kunnen beoordelen."
Op de valutamarkten daalde de dollar met bijna 0,5%, inclusief 0,4% ten opzichte van de euro en 0,5% ten opzichte van de yen tot 136,62 .
Commodity bulls zagen Brent crude weer stijgen tot $101,83 per vat en de Europese benchmark gasprijs sprong naar een nieuwe recordhoogte van 313,50 euro per megawattuur. Ze zijn nu 640% gestegen in het afgelopen jaar.
Strateeg Jim Reid van Deutsche Bank zei dat het zorgwekkend is dat de energiesituatie in Europa blijft verslechteren.
"Dat vergroot de vrees dat de piekinflatie in sommige landen nog niet is bereikt", zei hij. "Beleidsmakers staan voor een aantal weinig benijdenswaardige keuzes nu ze worstelen met de ergste stagflatie van de afgelopen decennia.
