Door een positief rapport over de Amerikaanse loonlijsten hebben beleggers de verwachtingen voor een renteverlaging door de Federal Reserve in maart al naar beneden bijgesteld, hoewel de kans voor mei nog steeds 76% is.
De Fed wordt geacht de rente deze week op 5,25-5,50% te houden, waardoor de focus ligt op de zogenaamde dotplots voor de rente en de persconferentie van voorzitter Jerome Powell.
Het rapport over de consumentenprijzen voor november op dinsdag zal ook van invloed zijn op de vooruitzichten, waarbij analisten uitgaan van een ongewijzigd nominaal cijfer en een stijging van 0,3% voor de kerncijfers.
"Wij verwachten weer een CPI-rapport dat Fed-vriendelijk is, maar, behoudens verrassingen, verwachten wij dat de beleidsverklaring zal aangeven dat de economische omstandigheden nog niet genoeg zijn veranderd om de verkrappende neiging van de ambtenaren te laten varen," aldus John Briggs, global head of strategy bij NatWest Markets.
"Wij denken dat Powell de optie van een mogelijke verhoging op tafel zal laten liggen, maar de drempel lijkt vrij hoog voor de Fed om door te gaan," voegde hij eraan toe.
De Europese Centrale Bank, Bank of England (BoE), Norges Bank en de Zwitserse Nationale Bank (SNB) vergaderen allemaal op donderdag, waarbij Noorwegen de enige is die mogelijk de rente zal verhogen. Het risico bestaat ook dat de SNB speelt met een nieuwe interventie om de frank te verzwakken.
Omdat er zoveel van de resultaten afhangt, waren beleggers begrijpelijkerwijs voorzichtig en daalde de breedste MSCI-index van aandelen in Azië en de Stille Oceaan buiten Japan met 0,29%, terwijl de Europese benchmark STOXX-index een lichte daling van 0,06% liet zien.
Amerikaanse aandelenindexfutures waren eveneens gematigd, met S&P 500 e-mini's die 0,08% daalden en Nasdaq 100 e-mini's die 0,18% daalden in aanloop naar de opening van de Amerikaanse markt. .
OBLIGATIES TE KOOP
De Treasury-markt staat voor een eigen test in de vorm van $108 miljard aan nieuw aanbod van papier met een looptijd van drie jaar, 10 jaar en 30 jaar. De rente op 10-jaars obligaties bleef stabiel op 4,25% na een stijging op vrijdag in het kielzog van het banenrapport, hoewel ze de week vlak afsloten.
De obligatierente in de eurozone daalde, met beleggers in afwachting van de reeks gegevens van de centrale banken later in de week.
Op de valutamarkten waren alle ogen gericht op de yen, omdat er gespeculeerd werd over de vraag of de Bank of Japan tijdens haar vergadering volgende week een nieuwe stap zou zetten in de richting van een minder streng beleid.
De dollar steeg maandag naar 146,12 yen nadat analisten van Goldman Sachs in een notitie zeiden dat de Bank of Japan overzeese beleggers zou kunnen teleurstellen door deze maand niet te bewegen.
Deze beweging maakte een deel van de sterke daling ten opzichte van de Japanse valuta eind vorige week ongedaan, toen de weddenschappen toenamen dat de Bank of Japan de negatieve rentetarieven volgende week al zou kunnen beëindigen.
De dollar steeg ook ten opzichte van de euro op $1,0765, die onder druk stond door de marktprijzen voor vroege renteverlagingen door de ECB.
Op de grondstoffenmarkten kreeg goud een klap na het banenrapport en noteerde het lager op $1.997 per ounce.
De olieprijzen bleven stabiel, na vorige week met 3,9% te zijn gedaald naar een dieptepunt in vijf maanden, door twijfels of alle OPEC+ leden zich zouden houden aan de aanbodverlagingen. De prijzen kregen wat steun toen Washington aankondigde dat het zijn strategische oliereserves opnieuw zou opbouwen.
De markt zal ook kijken naar de uitkomst van de COP28 klimaattop, waar gewerkt wordt aan een eerste overeenkomst in zijn soort om het gebruik van fossiele brandstoffen in de wereld geleidelijk af te bouwen.
Brent noteerde 54 cent lager op $75,3 per vat, terwijl Amerikaanse ruwe olie 60 cent daalde naar $70,65.
