Aandelen bleven dinsdag weinig veranderd, terwijl beleggers zich schrap zetten voor meer forse renteverhogingen door centrale banken om de inflatie te beteugelen, waarbij Zweden de toon zette in aanloop naar zijn Amerikaanse, Zwitserse en Britse tegenhangers later in de week.

De dollar bleef stabiel op een hoogte van twee decennia ten opzichte van de belangrijkste concurrenten, de prijzen voor ruwe olie bleven ongewijzigd en de obligatierente in de eurozone bereikte nieuwe meerjarige hoogten door de bezorgdheid over de hoge energieprijzen.

De Aziatische en Europese beurzen profiteerden van de rugwind van de stijging op Wall Street van maandag en boekten bescheiden winsten, waarbij de STOXX-index van 600 Europese bedrijven vlak bleef.

De benchmark daalt met ongeveer 16% op jaarbasis omdat de gevolgen van de oorlog in Oekraïne en de stijgende financieringskosten de vrees voor een recessie aanwakkeren.

De MSCI all country stock index steeg met 0,2% en daalde met ongeveer 20% ten opzichte van het hoogste punt in januari. Amerikaanse aandelenfutures, de S&P 500 e-mini's, stegen 0,22%.

De Zweedse centrale bank verhoogde dinsdag de rente met een hoger dan verwacht vol procentpunt en waarschuwde dat er meer komt. De Fed zal naar verwachting ook de rente verhogen na afloop van een tweedaagse vergadering op woensdag en de Bank of England zal naar verwachting op donderdag een verhoging doorvoeren.

"Een strenger monetair beleid over de hele wereld zal de tegenwind voor risicovolle activa vergroten - centrale bankiers proberen immers bewust de totale vraag af te remmen", aldus ING Bank.

De markten verwachten dat de rente begin 2023 tot 4,5% zal stijgen, vergeleken met de huidige bandbreedte van 2,25%-2,5% voor het beleid van de Fed.

Luca Paolini, hoofdstrateeg bij Pictet Asset Management, zei dat de Amerikaanse centrale bank het tempo van de renteverhogingen volgend jaar waarschijnlijk zal verlagen.

"De markt verwacht in zekere zin waarschijnlijk een piek in de rente", aldus Paolini, die eraan toevoegde dat de aandacht van de markt dan zou verschuiven naar het effect van de hogere rente op de economieën en de bedrijfswinsten.

"We hebben het nog niet volledig gezien, denk ik, als een aanzienlijke verlaging van de winsten, die er volgens mij zal komen. Het nadeel voor obligaties is beperkt", aldus Paolini.

Een omgekeerde rentecurve of een langetermijnrente die lager is dan de kortetermijnrente, zijn historisch gezien ook een rode vlag voor het kopen van aandelen, voegde hij eraan toe.

TEGENDRAADS CHINA

De centrale bank van China heeft dinsdag, zoals verwacht, bij de maandelijkse vaststelling van de rente haar rentetarieven ongewijzigd gelaten.

De andere uitzondering is de Bank of Japan, die deze week ook vergadert en die geen teken heeft gegeven van het opgeven van haar ultra-luchtige beleid ten aanzien van de rentecurve, ondanks een drastische daling van de yen en een inflatie die het hoogste tempo in acht jaar heeft bereikt.

"Juist omdat niemand iets van Japan verwacht, zou de centrale bank daar deze week interessanter kunnen zijn, omdat elke aanwijzing dat zij iets gaat veranderen, enorme gevolgen kan hebben voor de yen," aldus Paolini.

De aandelenhandel in Japan werd dinsdag hervat na een nationale feestdag. De Nikkei steeg met 0,4%, waarbij technologieaandelen de drijvende kracht waren achter de stijging.

De Chinese blue-chip CSI300 index noteerde 0,12% hoger, terwijl de Hang Seng index in Hongkong met 1,2% steeg.

Het sentiment in Hongkong kreeg ook een impuls nadat de regering aangaf dat de wijziging van haar COVID-19 hotelquarantainebeleid voor alle nieuwkomers binnenkort zal worden doorgevoerd.

De S&P 500 steeg maandag 0,69%, de Nasdaq voegde 0,76% toe en de Dow Jones Industrial Average steeg 0,64%.

De hogere rente heeft een sell-off van staatsobligaties veroorzaakt. Het rendement op benchmark 10-jaars schatkistpapier stond op 3,5082% na maandag 3,518% te hebben bereikt, het hoogste niveau sinds april 2011.

De tweejarige Amerikaanse rente, een barometer van de toekomstige inflatieverwachtingen, kwam uit op 3,9664% na een nieuwe piek van bijna 15 jaar op 3,970%.

De hogere Amerikaanse Treasury yields hebben de dollar sterker gemaakt en goud minder aantrekkelijk.

De dollarindex, die de munt meet ten opzichte van zes tegenhangers, stond 0,128% hoger op 109,680.

Spotgoud werd verhandeld op $1.670 per ounce, een daling van 0,3%.

Amerikaanse ruwe olie tikte 0,3% omhoog naar $86,01 per vat. Brent crude steeg 0,4% tot $92,48 per vat.