De MSCI-index van Aziatische aandelen buiten Japan daalde met 0,5% en trok zich verder terug van het hoogste punt van twee maanden van maandag, en in de ochtendhandel leek de Japanse Nikkei een einde te maken aan een achtdaagse zegereeks met een bescheiden verlies van 0,4%.
De S&P 500 boekte vannacht een winst van 0,1%. De winst over het eerste kwartaal van Bank of America overtrof de verwachtingen en de aandelen stegen, na sterke resultaten van rivalen die de bezorgdheid van de markt over de stabiliteit van de sector lijken te hebben weggenomen.
"Tot nu toe hebben de grote banken die verslag hebben uitgebracht de marktzenuwen grotendeels doen bedaren", aldus Khoon Goh, hoofd Azië-onderzoek bij ANZ in Singapore. "Nu die spanningen zijn afgenomen, richten de markten zich weer op de Fed."
Daartoe worden deze week een groot aantal sprekers van de Federal Reserve uitgenodigd in de aanloop naar de black-outperiode voorafgaand aan de beleidsverklaring van mei, die in het weekend begint.
Het "beige boek" van de Fed over de economische omstandigheden wordt later op woensdag gepubliceerd en er zijn optredens van Austan Goolsbee, voorzitter van de Chicago Fed, en John Williams, voorzitter van de New York Fed.
De markten gaan uit van een kans van 86% dat de Fed de rente met 25 basispunten verhoogt tijdens de bijeenkomst in mei, en dat werd niet erg beïnvloed door de tegenstrijdige vooruitzichten van twee niet-stemmende Fed-functionarissen op dinsdag.
James Bullard, voorzitter van de St Louis Fed, zei tegen Reuters dat de Fed de rente moet blijven verhogen om de aanhoudende inflatie te beteugelen. Raphael Bostic, voorzitter van de Atlanta Fed, zei tegen CNBC dat hij vindt dat de Fed nog één keer moet verhogen en dan een pauze moet inlassen om na te denken over de volgende stap.
Handelaren hebben zich teruggetrokken uit weddenschappen dat renteverlagingen vrij snel zullen volgen op een laatste verhoging, maar blijven gepositioneerd voor een piek.
De inversie tussen de driemaandsrente en de tienjaarsrente is met meer dan 160 basispunten de diepste sinds 1981, toen de Fed-fondsenrente terugliep van een piek halverwege het jaar van 19%. [US/]
De tienjaarsrente stond het laatst op 3,5851%.
Het vooruitzicht van een piek in de rente zorgt voor neerwaartse druk op de Amerikaanse dollar. Beter dan verwachte groeicijfers in China en warme Britse lonen droegen daar eerder in de week aan bij.
Britse en Europese inflatiecijfers, die later op woensdag worden verwacht, kunnen daar nog een schepje bovenop doen als zij een argument vormen om de verhogingen aan de oostkust van de Atlantische Oceaan verder door te zetten dan die in de VS.
Sterling bereikte vorige week een hoogtepunt van $1,2545 in 10 maanden en veerde op met de loongegevens van dinsdag. De laatste stand was $1,2410. De euro bereikte vorige week een hoogste punt in een jaar boven $1,10 en stond woensdag in de Aziatische handel op $1,0966.
Elders bleven de ruwe Brent futures stabiel op $84,79 per vat, ongeveer waar ze al een paar weken handelen sinds OPEC+ verrassende productieverlagingen aankondigde. Goud bleef boven $2.000 per ounce en bitcoin boven $30.000.
De S&P 500 futures daalden met 0,2% in de Aziatische sessie, terwijl de Europese futures vlak bleven.
Citi strateeg Matt King waarschuwde dat de rust op de markten van korte duur kan zijn nu de geldinjecties van de centrale banken om de bezorgdheid over systeemrisico's bij banken weg te nemen, beginnen af te nemen.
"Dit heeft de reële rendementen gedrukt, de aandelenveelvouden opgekrikt en de credit spreads verkleind in het licht van de dalende winstverwachtingen", zei hij.
"Hoogfrequente liquiditeitsindicatoren wijzen erop dat dit al aan het afnemen is, en de komende weken lijkt de kans op een scherpe ommekeer steeds groter te worden."
