In een beslissing van donderdag zei U.S. Magistrate Judge Amos Mazzant dat Trendon Shavers "willens en wetens" zijn bedrijf runde "als een schijnvertoning en een Ponzi scheme", waarbij hij investeerders misleidde over het gebruik van hun bitcoin, hoe hij beloofde rendementen zou genereren en de veiligheid van hun investeringen.
Shavers, uit McKinney, Texas, reageerde vrijdag niet onmiddellijk op een verzoek om commentaar. Zijn vermogen om het vonnis te betalen is onduidelijk.
Shavers' advocaat trok zich deze week terug uit de civiele zaak, blijkt uit rechtbankverslagen.
De SEC zei dat Shavers de online moniker "pirateat40" gebruikte om meer dan 732.000 bitcoin in te zamelen van februari 2011 tot augustus 2012, waarbij hij beleggers tot 7 procent aan wekelijkse rente beloofde die betaald zou worden op basis van zijn vermogen om de valuta te verhandelen.
Maar volgens het besluit gebruikte Shavers nieuwe bitcoin om eerdere investeerders terug te betalen, verplaatste hij een deel naar persoonlijke rekeningen op de nu failliete Mt. Gox-beurs en elders, en gaf hij een deel van het investeerdersgeld uit aan huur, eten, winkelen en casinobezoek.
"Het collectieve verlies voor BTCST investeerders die nettoverliezen leden (er waren ook nettowinnaars) was 265.678 bitcoins, of meer dan 149 miljoen dollar tegen de huidige wisselkoersen," schreef Mazzant, die in Sherman, Texas zit.
Mazzant stelde Shavers en zijn bedrijf aansprakelijk voor het opgeven van 38,6 miljoen dollar aan illegale winsten plus 1,8 miljoen dollar aan rente. Elke gedaagde kreeg ook een boete van $150.000.
De SEC kondigde de zaak aan op 23 juli 2013, op dezelfde dag dat ze beleggers waarschuwde alert te zijn voor mogelijke zwendel met bitcoin en andere "geavanceerde" beleggingen.
De zaak is SEC v. Shavers et al, U.S. District Court, Eastern District of Texas, No. 13-00416.
