Bovendien is het risico op fouten misschien wel des te groter omdat velen van hen geen ervaring hebben met het verhogen van de rente - en bijna niemand heeft dat ooit moeten doen in het licht van een inflatie die meerjarig hoog is en de doelstelling ver voorbijschiet.
"Zelfs vroeger, toen inflatiebestrijding de taak van elke centrale bankier was, bleek het extreem moeilijk om een 'zachte landing' te maken die de inflatie omlaag zou brengen zonder een recessie te veroorzaken," zegt Peter Ireland, een professor economie aan het Boston College.
Vóór de huidige prijspieken, veroorzaakt door de stijgende energiekosten, problemen in de wereldwijde toeleveringsketens en een algemene wanverhouding tussen vraag en aanbod nu de wereldeconomie uit het slop van vorig jaar komt, stond de inflatie al jaren op een laag pitje.
Factoren variërend van technologie, goedkope Chinese export, vergrijzing en wereldwijde recessies zijn allemaal genoemd als oorzaak van de daling van de dubbele cijfers van de jaren '80 naar de 2% of minder die de meeste grote economieën gewend waren.
Terwijl sommige van de huidige centrale bankiers in de buurt waren van een bescheiden - en snel teruggedraaide - renteverhogingscyclus in de tweede helft van het afgelopen decennium, hebben sommige zelfs dat niet om uit te putten.
Niemand van het huidige negenkoppige bestuur van de Bank of Japan heeft ooit een renteverhoging doorgevoerd. Zelfs vice-gouverneur Masayoshi Amamiya speelde een niet-beleidsbepalende rol bij de laatste renteverhoging in 2007 om wat een kortstondig herstel van deflatie bleek te zijn, tegen te gaan.
Bij de Europese Centrale Bank was het Nederlandse hoofd van de centrale bank Klaas Knot nog geen twee weken in functie toen de ECB in 2011 voor het laatst de rente verhoogde. Hij is het enige lid van de huidige 25-koppige Raad van Bestuur dat van een dergelijke actie heeft geproefd.
Sommigen suggereren dat het feit dat de twee verhogingen van 2011 - aan de vooravond van de schuldencrisis in de eurozone - de geschiedenis zijn ingegaan als de grootste beleidsfout van de ECB in de twintig jaar van haar bestaan, zou kunnen leiden tot een "eens gebeten, twee keer geschrokken"-mentaliteit.
"Er bestaat inderdaad een risico op een beleidsfout door te lang te dovish te zijn, deels vanwege het institutionele geheugen," zei ING-econoom Carsten Brzeski.
"Zelfs als deze beleidsmakers er niet meer waren, zal de instelling zich altijd de fout van 2011 of de renteverhoging van 2008 herinneren," zei hij over een aparte renteverhogingscyclus aan de vooravond van de wereldwijde financiële crisis, die ook snel moest worden teruggedraaid.
Belangrijkste Fed-, ECB- en BOJ-tarieven 
VERGADERINGEN
Met uitzondering van Gov. Chris Waller, waren de huidige beleidsmakers van de Fed in hun huidige baan voor ten minste een deel van een renteverhogingscyclus die liep van eind 2015 tot eind 2018.
Maar die ronde van renteverhogingen was anders in omvang dan de inflatieoorlogen die door eerdere Fed-leiders werden gevoerd, met als bekendste voorbeeld de stap van Paul Volcker in 1980 om de prijsspiraal af te remmen met een benchmarkrente van een record van 20%, zij het ten koste van een diepe recessie.
De meest recente cyclus kwam traag op gang - met één renteverhoging van een kwart punt in 2015 en pas een jaar later meer - en stagneerde in 2019 met een korte rente tussen 2,25 en 2,5%, laag naar historische maatstaven.
Zelfs toen waren er twijfels. De huidige kandidaat voor het vicevoorzitterschap, gouverneur Lael Brainard, zag de beslissing om de rente vanaf de nul-ondergrens te verhogen later als iets dat geleid kan hebben tot een "ongerechtvaardigd verlies van kansen voor veel Amerikanen".
Nu de inflatie in de VS op het hoogste punt van meerdere decennia staat en meer dan twee keer zo hoog is als de doelstelling van 2% van de Fed, voorspellen sommige analisten dat ze uiteindelijk iets zullen doen wat de bank in meer dan twee decennia niet heeft gedaan - de rente in één keer met een half procentpunt verhogen.
Zelfs inflatievoorstanders als Waller erkennen dat een dergelijke stap - die voorlopig nog niet in de kaarten staat - een schok zou zijn voor de huidige financiële markten, die gewend zijn aan een combinatie van lage inflatie en lage rente.
POLITIEKE MEESTERS
Andere centrale banken in G7-economieën zoals Groot-Brittannië en Canada hebben tegen het einde van de jaren 2010 ook hun beleid aangescherpt en de Bank of England heeft vorige maand al een nieuwe verhoging van 15 basispunten toegezegd.
In het decennium tussen de wereldwijde financiële crisis en de pandemie verhoogde de Bank of Canada de rente van 0,25% naar 1,75% tegen maart 2020; in dezelfde periode kwam de rente van de Bank of England niet hoger dan 0,75%, een stijging van amper 25 basispunten.
De gouverneur van de BoE, Andrew Bailey, voelde zich op een gegeven moment in november genoodzaakt om te verklaren dat "we ons bezighouden met prijsstabiliteit", in een poging om de bezorgdheid van de markt weg te nemen dat zijn bank aarzelde om actie te ondernemen.
Eventuele aarzelingen bij de huidige generatie centrale bankiers om de schroef van de rentetarieven aan te draaien, kunnen worden verergerd door een nieuwe dringende factor: de enorme schuldenberg die is ontstaan door de noodstimuleringsprogramma's in het pandemische tijdperk.
In 2020 werd de wereldwijde schuld door de grootste stijging ooit in één jaar sinds de Tweede Wereldoorlog geschat op 226 biljoen dollar, waarbij de schuld van overheden alleen al steeg tot een record van 99% van de wereldwijde productie.
Op die niveaus zal zelfs een kleine stap van centrale bankiers om de kosten van lenen te verhogen, gevoeld worden door de nationale schatkisten.
"Het is niet zozeer dat ze (de bankiers) terughoudend zullen zijn, maar dat hun politieke meesters snel geluiden zullen gaan maken," vertelde Charles Goodhart, die tussen 1997 en 2000 deel uitmaakte van het Monetary Policy Committee van de Bank of England, aan Reuters.
"Dus als ze erg ongelukkig worden, heeft dat de neiging om naar jou terug te keren, en natuurlijk zullen ze dan ongelukkig worden."
