Volgens een presidentieel decreet in het officiële publicatieblad van Argentinië moeten overheidsorganen vijf lokale dollarobligaties met een looptijd tussen 2029 en 2041 verkopen of veilen en zes buitenlandse dollarobligaties ruilen tegen pesoschuld.

Het besluit maakt de eerder in de week aangekondigde plannen, die de waarde van Argentijnse staatsobligaties naar beneden hadden gehaald, officieel. Deze bevinden zich al in het gebied van de noodlijdende schuld na een negende wanbetaling en een grote schuldherstructurering in 2020.

De koersen van staatsobligaties daalden donderdag verder, waarbij sommige van de betrokken obligaties tot 5% daalden. Sommige analisten waarschuwden dat de maatregelen op korte termijn winst voor de regering zouden kunnen opleveren, maar op langere termijn verliezen voor overheidsinstanties zouden kunnen betekenen.

"Deze ruil is hetzelfde als het vuilnis onder het tapijt vegen", zei econoom Martín Redrado, een voormalig hoofd van de centrale bank, in televisie-uitzendingen.

Argentinië, dat al lange tijd kampt met een schuldencrisis en een programma van 44 miljard dollar van het Internationaal Monetair Fonds (IMF) heeft lopen, is hard op weg om de staatskas te spekken, die is getroffen door de droogte die de graanverkoop beïnvloedt en door de hoge prijzen op de wereldmarkt.

De regering zei dat zij de volatiliteit van de wisselkoers wil verminderen, waardoor een enorme kloof is ontstaan tussen de officiële peso-dollarkoers en de parallelle valutamarkten, en een overschot aan peso's wil absorberen dat de inflatie verergert.

"Deze maatregelen zullen het mogelijk maken meer instrumenten beschikbaar te hebben om de markten te stabiliseren indien nodig, eventuele monetaire overschotten te absorberen en de inflatie te blijven bestrijden", aldus de regering in het decreet.

Het IMF zei de maatregelen te beoordelen, maar waarschuwde dat een "voorzichtig schuldbeheer" weliswaar nodig is, maar dat dit niet op een manier mag gebeuren die "de kwetsbaarheid in de toekomst vergroot".

Openbare lichamen zullen de obligaties in lokale dollar moeten verkopen en obligaties in buitenlandse dollar die tussen 2029 en 2046 vervallen, moeten inruilen voor een schuld in peso die door de schatkist wordt uitgegeven.

De nieuwe obligatie zou een looptijd tot 13 jaar hebben en in dollars luiden, maar in peso's worden betaald.

De rente zou worden berekend over het voor inflatie gecorrigeerde kapitaal met een percentage van 3%, of over het in Amerikaanse dollars luidende kapitaal, omgerekend in peso's tegen de wisselkoers vlak voor de betalingsdatum, plus een jaarlijkse coupon van 3%.

Sommige analisten bekritiseerden de maatregel en zeiden dat deze het zogenaamde duurzaamheidsgarantiefonds (FGS) van het pensioenstelsel zou schaden.

Een ambtenaar van het ministerie van Economie, die zijn naam niet wilde noemen, zei dat het FGS 30% van de opbrengst van de verkoop van de lokale obligaties en de nieuwe obligatie zou krijgen in ruil voor de schuld naar buitenlands recht, die zou worden aangepast voor inflatie en devaluatie.

"Het geeft de FGS meer stabiliteit en zekerheid, aangezien het geen volatiele obligatie is", aldus de ambtenaar, die eraan toevoegde dat het geplande nieuwe schuldinstrument "een obligatie met een laag risico is, aangezien de kans op wanbetaling zeer klein is".