De grondstofgevoelige valuta's volgen vaak het wereldwijde risicosentiment en hebben de neiging om een klap te krijgen als de aandelenmarkten dalen, zoals deze week het geval was.
Een bounce in Amerikaanse aandelenfutures aan het begin van vrijdag hielp de Aussie omhoog naar $0,6333, maar het was nog steeds oncomfortabel dicht bij het dieptepunt van donderdag van $0,6271.
De kiwidollar bleef hangen op $0.5822, na het raken van een dieptepunt van $0.5774 tijdens de vorige sessie.
"Proxies voor het beleggerssentiment ten opzichte van China en de VS lijken het zwaarst te wegen op de Aussie," zei Sean Callow, een forexanalist bij Westpac. "Gezien de aanhoudende oorlog in het Midden-Oosten, lijkt het waarschijnlijk dat AUD/USD nu $0,6200 als doel zal hebben."
"Maar de Aussie heeft een mate van steun van de renteverwachtingen die ze zelden heeft gehad sinds de pandemie," voegde hij eraan toe "Westpac gelooft nu dat een renteverhoging in november waarschijnlijker is dan niet." Door de verrassend hoge inflatiecijfers van deze week hebben de markten de kans op een renteverhoging van 4,1% in november naar boven bijgesteld, wat nu wordt gezien als een 50-50 kans.
Michele Bullock, gouverneur van de RBA, weigerde donderdag om zich uit te spreken over de vooruitzichten voor een verkrapping, maar herhaalde dat de centrale bank weinig tolerantie heeft voor een hogere inflatie. De volgende beleidsvergadering van de RBA is op 7 november.
"Wij schatten de kans op een renteverhoging met 25 basispunten nu op 70%," zei Gareth Aird, hoofd Australische economie bij CBA. "Het resultaat is dat de geldrente waarschijnlijk langer op een restrictief niveau zal blijven om de inflatie naar het gewenste niveau te trekken."
De markten houden zelfs een zeker risico in dat de rente zou kunnen pieken tot 4,60% en hebben elk vooruitzicht op een verlaging in heel 2024 uitgesloten.
Aird ziet een goede kans op een verruiming in september volgend jaar, omdat uit de gegevens zou moeten blijken dat de inflatie duidelijk terugkeert naar de doelband van 2-3% van de RBA. "Ons basisscenario gaat uit van een verruiming van 75 bp eind 2024 voor een contante rente van 3,60% aan het eind van het jaar," zei hij. "We hebben nog eens 75 bp versoepeling gepland voor de eerste helft van 2025, wat de contante rente op 2,85% zou brengen." (Verslaggeving door Wayne Cole; Redactie door Simon Cameron-Moore)
