MSCI's breedste index van Aziatisch-Pacifische aandelen buiten Japan veranderde vrijdag weinig, maar bleef dicht bij een piek in vijf maanden en stevende af op een jaarwinst van 5% na twee jaar van zware verliezen.
De index steeg in de afgelopen twee maanden met meer dan 11% doordat beleggers meer inzetten op het feit dat centrale banken klaar zijn met het verhogen van de rente en binnenkort zouden beginnen met versoepelen.
Volgens het CME FedWatch-hulpmiddel gaan de markten uit van een kans van 88% dat de Fed in maart begint met renteverlagingen, vergeleken met een kans van 35% eind november. Handelaren houden ook rekening met meer dan 150 basispunten versoepeling volgend jaar.
Achter de verhoogde weddenschappen zit een reeks Amerikaanse economische cijfers die de kracht van de economie en de waarschijnlijkheid van een versoepeling door de Fed onderstrepen.
De enige vraag waar de markt zich op concentreert, is wanneer en niet of de centrale banken de rente zullen verlagen, waardoor er veel ruimte is voor teleurstelling in 2024.
"Inzetten op een zachte landing, aangemoedigd door het Amerikaanse exceptionalisme, en inzetten op agressieve renteverlagingen, geïnspireerd door nadrukkelijke desinflatie, dreigen verkeerd uit te pakken," zei Vishnu Varathan, hoofd economie en strategie bij Mizuho Bank, in een notitie.
In plaats daarvan, schreef hij, "zullen de renteverlagingen waarschijnlijk gematigd en geleidelijk zijn."
In Azië was de best presterende grote aandelenmarkt in 2023 de Japanse Nikkei met een winst van 28%, de sterkste jaarprestatie in tien jaar. De Taiwanese beurs zat daar vlak achter met een stijging van 26,6% in het jaar. De Indiase Nifty is de op twee na beste stijger met een stijging van 20% in 2023.
De Thaise SET-index was daarentegen de slechtst presterende aandelenmarkt in Azië dit jaar met een daling van 15%. De Hang Seng Index van Hongkong stevent dit jaar af op een daling van 14% en is daarmee de op één na zwakste performer. De Chinese blue-chipaandelen stevenden af op een daling van 11% dit jaar.
Futures geven aan dat de Europese beurzen waarschijnlijk een gematigd einde van het jaar zullen kennen, terwijl handelaren hun posities consolideren.
De pan-Europese STOXX 600 heeft een zinderend einde van het jaar gehad en is in de afgelopen twee maanden met 11% gestegen en schommelt rond de piek van 23 maanden.
s Nachts eindigde de S&P 500 de sessie van donderdag slechts 0,3% onder de hoogste slotstand die op 3 januari 2022 werd bereikt.
De wereldwijde obligatierally heeft zich voortgezet, waardoor de rendementen lager zijn geworden, nadat ze het grootste deel van de afgelopen twee jaar werden gehavend toen de rente steeg. De 10-jaars rente op Amerikaanse staatsobligaties stond op 3,8387%, na donderdag kortstondig 3,820% te hebben geraakt, het laagste punt sinds 19 juli.
Op de valutamarkt stond de dollar met beide benen op de grond en stevende af op een daling van 2% dit jaar na twee jaar van sterke stijgingen, gedreven door eerst de anticipatie op en daarna de daadwerkelijke renteverhoging door de Fed om de inflatie te bestrijden.
De dollar noteerde ten opzichte van een mandje valuta's het laatst op 101,50, waarmee hij iets verwijderd raakte van het laagste punt van vijf maanden, 100,61, dat hij woensdag aantikte.
Hoewel de zwakte van de dollar volgend jaar waarschijnlijk zal aanhouden, vooral als de Fed begin 2024 met renteverlagingen komt, zou de kracht van de Amerikaanse economie de daling kunnen beperken.
De tarwe- en maïsfutures in Chicago stevenden af op de grootste jaarlijkse daling in tien jaar, toen de knelpunten in het aanbod in de regio rond de Zwarte Zee afnamen en de hogere productie de prijzen onder druk zette.
Ondertussen stegen de cacaoprijzen naar de hoogste niveaus in 2023, terwijl ijzererts met 50% steeg.
De olieprijzen zouden het jaar 10% lager eindigen doordat geopolitieke zorgen, productieverlagingen en wereldwijde maatregelen om de inflatie te beteugelen, wilde prijsschommelingen veroorzaakten.
Op vrijdag steeg Amerikaanse ruwe olie met 0,24% naar $71,94 per vat en Brent stond op $77,41, een stijging van 0,34%.
De goudprijzen stegen vrijdag en stonden op het punt om hun beste jaar in drie jaar af te sluiten. Spotgoud steeg 0,2% tot $2.068,86 per ounce.
